USD/MXN plummets below the 17.0000 figure as a softer-than-expected inflation report in the United States (US) has traders paring bets of further rate hikes. Also, upbeat Industrial Production (IP) data in Mexico was cheered by Mexican Peso (MXN) bulls. The USD/MXN is trading at multi-year lows, exchanging hands at 16.8386 after printing a daily high of 17.0632, with more than 1% losses.
The US Department of Labor (DoL) showed inflation is decelerating at a higher pace, as the June Consumer Price Index (CPI) report revealed. CPI came at 3.0%, below estimates of 3.1%. Excluding volatile items like food and energy, the so-called core CPI rose by 4.8% YoY, beneath forecasts of 5.0%, and lower than May’s 5.3%. Data eases pressure on the US Federal Reserve (Fed) to continue tightening monetary policy aggressively, as most speakers throughout the week stressed the need for two rate increases. Nevertheless, traders pared November’s meeting chances for a quarter of a percentage rate hike, with odds dropping from 38.2% to 25% after the CPI report, as shown by the CME FedWatch Tool.
The central bank bonanza continued with Minnesota and Richmond’s Fed Presidents Neil Kashkari and Thomas Barkin crossing the wires. Thomas Barkin said that inflation is too high and emphasized he’s comfortable doing more to tackle inflation, while Kashkari noted that the inflation fight must be won and that if inflation gets higher, rates must be raised further.
The greenback plunges across the board, with the US Dollar Index down 0.94%, at 100.703, at its lowest level since April 2022, weighed by falling US Treasury bond yields, which are nosediving.
On the Mexican front, Industrial Production rose 1% in May from April. It was above estimates of a 1.9% expansion on yearly figures. It came at 3.9%, flashing a robust economy benefiting from a possible nearshoring, which has failed to gain more pace, as investors eye the 2024 general election.
From a technical perspective, the USD/MXN is set to continue to weaken as price action continues to show the Mexican Peso (MXN) strength, with traders eyeing the October 2015 swing low of 16.3267. Still, speculators will face solid support at 16.5000. Although the Relative Strength Index (RSI) shows the indicator approaching oversold conditions, it still warrants further USD/MXN downside. Contrarily, if USD/MXN buyers enter the market, they must reclaim the 17.0000 mark to have the opportunity to shift the pair’s bias to neutral.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.