Gold price snaps three days of gains, tumble below the 20-day Exponential Moving Average (EMA), after the US Federal Reserve (Fed) release of June’s monetary policy meeting minutes, which were tilted hawkish, with officials worried about the tightness of the labor market. Although most officials agreed to a June pause, a July rate hike is almost inevitable. At the time of writing, the XAU/USD exchanges hands at $1916.80, down 0.44% after reaching a high of $1934.97
The greenback is staging a comeback, a headwind for Gold. The US Dollar Index (DXY) rises 0.29%, at around 103.370, while US Treasury bond yields are soaring, with the 10-year benchmark note rate at 3.945%, gaining eight and a half basis points (bps). Money market futures speculate the Fed will raise rates in July, with odds of a 25 bps rate hike at 88.7%, as shown by the CME FedWatch Tool.
The minutes from the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting revealed a unanimous agreement among all participants to maintain unchanged interest rates to assess the cumulative impact of previous tightening measures. However, some Fed officials advocated for a 25 basis point rate hike, citing the tightness of the labor market as their justification. Despite differing opinions on specific rate adjustments, all participants concurred on the necessity of maintaining a restrictive monetary policy stance.
Similarly, the May minutes showed that the Federal Reserve staff forecasts a mild recession towards the end of the year. Additionally, the minutes emphasized that the policy outlook hinged on the presence of upside risks to the inflation trajectory and the potential for inflation expectations to become unanchored. These factors remain crucial considerations for the Federal Reserve’s decision-making process.
XAU/USD remains neutral to downward biased, unable to break above solid resistance at the 20-day EMA at $1930.93, seen as the first resistance level by Gold buyers. In addition, a Wednesday’s daily close below Tuesday’s low of $1919.89 can open the door for further downside, with XAU/USD sellers eyeing the $1900 figure, followed by the 200-day EMA a $1896.80. Once that level is cleared, the next support would be June’s 29 swing low and three-month-low of $1893.12. Conversely, if XAU/USD reclaims the 20-day EMA, followed by the 50-day EMA at $1835.34, XAU buyers would remain hopeful to test $1950.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.