- Analytics
- News and Tools
- Market News
- Sterling can only expect support from higher rates for so long before the growth outlook takes over – SocGen
Sterling can only expect support from higher rates for so long before the growth outlook takes over – SocGen
EUR/GBP has been driven by short-term rate differentials for the majority of the recent past. Economists at Société Générale analyze GBP outlook.
Supported by rates, vulnerable when they peak and as growth slows
Random recurrent crises notwithstanding, Sterling is being supported by a faster pace of rate hikes than elsewhere, and markets are now pricing a higher peak in the UK than in the eurozone or US. That will support GBP for as long as this unusually close correlation between currencies and short-term rates persists and until the rate outlook changes.
The UK has a less attractive growth/inflation trade-off than other major economies, something which has been exacerbated by Brexit. The upshot of that will be weaker growth and higher inflation over 2023-2024 than in the Eurozone.
Sterling can only expect support from higher rates for so long before the growth outlook (and the longer-term interest rate implications of weak growth) takes over. We think that will start to happen in 2H23 as rates approach their peak.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
