- Analytics
- News and Tools
- Market News
- USD/CAD: Risks remain to the hawkish side for the BoC and the bullish side for the Loonie – HSBC
USD/CAD: Risks remain to the hawkish side for the BoC and the bullish side for the Loonie – HSBC
Economists at HSBC expect another 25 bps hike in Canada on 12 July. The BoC’s forward guidance will play a crucial role in determining whether the CAD could capitalise on the gain.
Positive risk appetite could also support the CAD
Given the hawkishness of the BoC statement, our economists expect a follow-up rate hike of 25 bps at the 12 July meeting, bringing the policy rate to 5.0%. The market is currently priced for 15 bps of tightening at that meeting (Bloomberg, 29 June 2023), so there may be some modest upside for the CAD in terms of a knee-jerk reaction.
The issue for the market is what kind of guidance the BoC then offers for rates thereafter. We think that while the BoC will probably signal another ‘conditional pause’ after raising the policy rate to 5.0% in July, it is possible that 5.0% might not be the peak. With core CPI inflation still running at about 4%, and economic activity data exceeding expectations, the risks remain to the hawkish side for the BoC and the bullish side for the CAD over the near term.
If risk appetite becomes supportive, USD/CAD could challenge the resistance level of 1.30 over the near term.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
