The USD/CAD pair trades with a mild positive bias for the third successive day on Thursday and is currently placed around the 1.3265-1.3270 region, just below a two-week high touched the previous day.
Federal Reserve Chair Jerome Powell's hawkish remarks on Wednesday assists the US Dollar (USD) to stand near its highest level since June 15, which, in turn, is seen as a key factor acting as a tailwind for the USD/CAD pair. Speaking at a European Central Bank (ECB) conference, Powell reiterated that two rate increases are likely this year and did not rule out the possibility of a rate hike at the next FOMC policy meeting on July 25-26. Powell also said that he does not see inflation coming down to the Fed's 2% target until 2025.
The Canadian Dollar (CAD), on the other hand, is undermined by the softer domestic data released on Tuesday, which showed that consumer inflation fell to its slowest pace in two years. The markets, however, are still pricing in a greater chance of another 25 bps rate hike by the Bank of Canada (BoC) in July. This, along with a modest uptick in Crude Oil prices, lends support to the commodity-linked Loonie and caps gains for the USD/CAD pair, warranting caution before positioning for any further recovery from the YTD low touched on Tuesday.
Hence, any subsequent move up is more likely to confront near the 1.3300-1.3310 strong horizontal support breakpoint, above which a bout of a short-covering move could lift spot prices to the 200-day Exponential Moving Average (EMA). Traders now look to the US economic docket, featuring the release of the final Q1 GDP print, the usual Weekly Initial Jobless Claims and Pending Home Sales data later during the early North American session. This, along with Oil price dynamics, could provide some impetus to the USD/CAD pair.
The focus, however, will remain glued to the US Core PCE Price Index - the Fed's preferred inflation gauge on Friday. This will play a key role in influencing market expectations about the US central bank's future rate-hike path, which, in turn, will drive the USD demand and determine the next leg of a directional move for the USD/CAD pair.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.