The GBP/JPY cross climbs to a fresh high since December 2015 during the early European session on Tuesday, with bulls now awaiting a sustained move beyond the 183.00 mark before placing fresh bets.
The Japanese Yen (JPY) continues with its relative underperformance in the wake of a big divergence in the monetary policy stance adopted by the Bank of Japan (BoJ) and other major central banks. In fact, the markets seem convinced that BoJ's negative interest-rate policy will remain in place at least until next year. Moreover, BoJ Governor Kazuo Ueda recently ruled out the possibility of any change in ultra-loose policy settings. The, along with a generally positive risk tone, further undermines the safe-haven JPY and acts as a tailwind for the GBP/JPY cross.
Investors turned optimistic after China's Premier Li Qiang told delegates at the World Economic Forum in Tianjin that economic growth in the second quarter will be higher than the first and is expected to reach the annual projected target of around 5%. Apart from this, a modest pickup in demand for the British Pound (GBP), bolstered by the prevalent US Dollar (USD) selling, turns out to be another factor lending support to the GBP/JPY cross. The upside, however, remains capped on the back of fears that the British economy is heading for a recession.
The market concerns mounted sharply following a surprise 50 bps rate hike by the Bank of England (BoE) last Thursday. Investors also seem worried that further increases in rates to combat high inflation will spark a mortgage crisis and raise borrowing costs for government debt. This is holding back traders from placing aggressive bullish bets around the Sterling. Apart from this, speculations that Japanese authorities may intervene again to support the domestic currency further contribute to keeping a lid on any further gains for the GBP/JPY cross.
It is worth recalling that Japan's top currency diplomat Masato Kanda stepped up warnings against the recent weakness in the JPY. Adding to this, Japanese Finance Minister Shunichi Suzuki said we will continue to watch the forex market with a sense of urgency and would respond appropriately if currency moves became excessive. This is holding back traders from placing aggressive bullish bets around the GBP/JPY cross. Nevertheless, the aforementioned fundamental suggests that the path of least resistance for spot prices is to the upside.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.