The greenback, when tracked by the USD Index (DXY), gathers extra pace and revisits the vicinity of weekly peaks near 102.70.
The index extends the optimism in the second half of the week on the back of reinvigorated speculation of extra tightening by the Federal Reserve as well as other major central banks, while recession fears continue to run high.
Indeed, and following Jerome Powell’s semiannual testimonies earlier in the week, inflation pressures are still running high and there is a long way to go in the process of bringing inflation back down to 2%. Powell suggested that the Fed may need to take additional action in the form of more rate hikes, or at the very least, hold rates steady. However, he reassured lawmakers that the Fed's policy moves would continue to evolve as inflation approached the central bank's target.
Later in the NA session, flash Manufacturing and Services PMIs are due for the month of June along with speeches by St. Louis Fed J. Bullard (2025 voter, hawk), Atlanta fed R. Bostic (2024 voter, hawk) and Cleveland Fed L. Mester (2024 voter, hawkish).
The greenback leaves behind the recent weakness and bounces off recent multi-week lows in the sub-102.00 zone.
Meanwhile, the likelihood of another 25 bps hike at the Fed's upcoming meeting in July remains high, supported by the continued strength of key US fundamentals such as employment and prices.
This view was further bolstered by comments from Fed Chief Powell at the June FOMC event, who referred to the July meeting as "live" and indicated that most of the Committee is prepared to resume the tightening campaign as early as next month.
Key events in the US this week: Advanced Manufacturing/Services PMIs (Friday).
Eminent issues on the back boiler: Persistent debate over a soft/hard landing of the US economy. Terminal Interest rate near the peak vs. speculation of rate cuts in late 2023/early 2024. Fed’s pivot. Geopolitical effervescence vs. Russia and China. US-China trade conflict.
Now, the index is gaining 0.24% at 102.64 and the breakout of 103.06 (100-day SMA) would open the door to 104.69 (monthly high May 31) and then 105.10 (200-day SMA). On the downside, the next support emerges at 101.92 (monthly low June 16) followed by 100.78 (2023 low April 14) and finally 100.00 (round level).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.