USD/JPY climbs to new year-to-date (YTD) highs at around 142.88 on Thursday, as the Federal Reserve (Fed) Chair Jerome Powell gets ready to finish its two-day testimony before the US Congress. Hawkish comments by Powell rattled Wall Street and underpinned the US Dollar (USD), recovering lost ground. The USD/JPY exchanged hands at 142.82 after hitting a low of 141.61.
Global equities trade with losses. Aside from Powell’s comments on Wednesday, three major central banks raised rates, with the Bank of England (BoE) surprising the markets with a 50 bps hike, though it failed to boost the Pound Sterling (GBP). However, sentiment dampened as more central banks tightened monetary conditions, reigniting fears of a global economic slowdown.
Back to the US, data from the US Bureau of Labor Statistics (BLS) showed Initial Jobless Claims printing at its highest level since October 2021, jumping by 264K exceeding estimates of 260K. At the same time, the US Commerce Department released the US Current Account widened to $219.3 billion in Q1, from a revised $216.2 billion in Q4 2022, exceeding estimates of $217.5 billion.
Recently crossing the wires, Existing Home Sales in May grew at a 0.2% MoM pace, above estimates of a -0.5% plunge, more than the upward revised April-s -3.2% contraction.
Even though data was mixed, the USD/JPY gained traction as bond yields rose. The US 10-year Treasury note yields 3.783%, five basis points higher than its open, underpinning the USD. The US Dollar Index (DXY) measures the buck’s value vs. its peers, advances to 102.377, and gains 0.30%.
On the Japanese front, the USD/JPY gets some help from dovish comments made by the Bank of Japan (BoJ) board member Asahi Noguchi favoring the ultra-loose monetary policy to ensure wages, seen as a pivotal factor to drive inflation to its 2% target over a sustained period. Noguchi added that while core inflation is above the BoJ 2% target, it is seen as getting below the latter as the effect of high raw material prices “dissipates.”
The Japanese economic agenda will feature inflation data, with most May readings expected to surpass the prior’s month data. In the US, S&P Global PMIs, and Fed speakers, are expected to deliver proper direction to the USD/JPY pair.
The USD/JPY is still upward biased, threatening to crack the 143.00 mark. If buyers conquer the latter, there would be no resistance between the current exchange rate and last year’s November 10 high of 146.59. The only possible resistance would be the October 27 daily low-turned resistance at 145.10. USD/JPY failure to crack 143.00, could open the door for further downside, like the November 22 high turned support at 142.24, followed by the 142.00 figure.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.