The Turkish lira gives away part of the gains seen earlier in the week and lifts USD/TRY back to the area beyond the 23.6000 level on Thursday.
After two consecutive daily declines, the USD/TRY currency pair has rebounded and continued its upward trend past the 23.6000 level. This occurred despite investor disappointment following the Turkish central bank's decision to raise the One-Week Repo Rate by 650 basis points during its event on Thursday.
The central bank's move was intended to kick-start the monetary tightening process, establish a disinflation course, anchor inflation expectations, and control pricing behavior.
The CBRT reiterated its commitment to the 5% inflation target and did not rule out additional monetary tightening measures to achieve this target.
USD/TRY now seems to have embarked on a consolidative phase in the upper end of the recent range.
In the meantime, investors are expected to closely monitor upcoming decisions on monetary policy. By appointing Mehmet Simsek and Hafize Gaye Erkan, both former Wall Street bankers, to oversee the country's finances, President R. T. Erdogan seems to suggest a possible move away from heavy state intervention in favor of letting the market dictate the fair value of the currency.
Although it remains uncertain whether Mr. Erdogan's preference for combating inflation through lower interest rates will allow Simsek and Erkan's orthodox approach to monetary policy to thrive, the news of their appointment has been so far cautiously welcomed by market participants.
In a broader sense, price action around the Turkish currency is expected to continue to revolve around the performance of energy and commodity prices, which are directly tied to developments from the Ukraine conflict, broad risk appetite trends, and dollar dynamics.
Key events in Türkiye this week: Consumer Confidence (Monday) – Capacity Utilization, Manufacturing Confidence (Wednesday) – CBRT Interest Rate Decision (Thursday) – Economic Confidence Index, Trade Balance (Friday).
Eminent issues on the back boiler: Persistent skepticism over the CBRT credibility/independence. Absence of structural reforms. Bouts of geopolitical concerns.
So far, the pair is gaining 0.61% at 23.6595 and faces the next hurdle at 23.6804 (all-time high June 12) followed by 24.00 (round level). On the downside, a break below 20.5294 (55-day SMA) would expose 19.8125 (100-day SMA) and finally 19.2064 (200-day SMA).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.