The EUR/GBP cross comes under some selling pressure following the release of the latest UK consumer inflation figures on Wednesday and drops to a fresh daily low during the early European session. Spot prices, however, manage to recover a few pips in the last hour and currently trade with only modest intraday losses, around mid-0.8500s.
The UK Office for National Statistics (ONS) reported that the headline UK CPI increased by 0.7% in May and the yearly rate held steady at 8.7% as compared to consensus estimates for a modest fall to 8.4%. Furthermore, core inflation, which excludes volatile energy, food, alcohol and tobacco prices, accelerated from 6.8% in April to the 7.1% YoY pace during the reported month, or the highest rate since March 1992. This, in turn, reaffirms market bets for a further policy tightening by the Bank of England (BoE), which, in turn, provides a goodish lift to the British Pound and exerts some downward pressure on the EUR/GBP cross.
In fact, the markets are now pricing in a greater chance of a jumbo 50 bps BoE rate hike on Thursday. Moreover, sticky inflation and a persistently tight labor market have forced investors to increase their forecast for peak interest rates to 6.01% by February 2024. The immediate market reaction, however, remains limited as traders now seem reluctant to place aggressive bets and prefer to move to the sidelines heading into the key central bank event risk. Apart from this, a modest US Dollar (USD) strength caps the Sterling, which, along with the European Central Bank's (ECB) hawkish outlook, limits losses for the EUR/GBP cross.
It is worth recalling that the ECB hiked interest rates for the eighth straight time last Wednesday, by 25 bps to 3.5% or the highest in 22 years and signalled that additional rate hikes will be needed to bring Eurozone inflation to its medium-term target of 2%. In the accompanying policy statement, the ECB raised its inflation projection for this year to 5.1% from 4.6%, suggesting that the central bank is still not done with its policy tightening, which, in turn, is seen lending some support to the shared currency. That said, the aforementioned fundamental backdrop supports prospects for a further depreciating move for the EUR/GBP cross.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.