On Tuesday, the GBP/JPY pair suffered losses as the Yen gained traction on the back of Bank of Japan rumours to intervene in the market to bolster the domestic currency. On the other hand, investors await UK’s inflation data at the early London trading hour’s ahead of the Bank of England’s (BoE) decision on Thursday.
According to a Reuters poll, most economists anticipate that Japan's government and the BoJ will intervene if the Japanese Yen weakens and reaches 145 per U.S. Dollar. Market participants will closely watch for any hints of intervention in the June BoJ meeting minutes, scheduled for release early on Wednesday in the Asian session.
On the other hand, The UK National Statistics Office is set to release the May CPI figures on Wednesday. Expectations suggest a slight deceleration, with the headline figure anticipated at 8.5% compared to the previous 8.7%. Additionally, a 0.4% monthly increase is expected for May. The Core figure is projected to remain unchanged at a year-on-year rate of 6.8%.
For Thursday’s BoE’s decision, a 25 basis point (bps) rate hike is already priced in, so inflation data may strengthen or weaken the case for a larger increase of 50 bps. In addition, eyes will be on Governer Andrew Bailey’s presser, where market participants will look for clues regarding the next monetary policy decision. As for now, investors anticipate 25 bps hikes in August, September, November, and December. These hikes would potentially bring the policy rate to a peak of around 5.75%.
The GBP/JPY currently exhibits a neutral to bearish bias in the short term. Although the bulls have lost some momentum, technical indicators continue to show positive signals, implying the potential for further upward movement in the market.
If GBP/JPY manages to regain momentum, the next resistances to watch are at the 181.00 area, followed by the 181.50 zone and the cycle high at 182.12. On the other hand, in case the cross loses more ground, support levels line up at the nearest round levels at the 180.50 area and below the psychological mark at 180.00 and the 179.50 zone.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.