On Tuesday, while US traders returned from their three-day weekend, the NZD/USD dropped to its lowest level in over a week, towards the 0.6130 area. The announcement by the People’s Bank of China (PBoC) to cut rates and a strong USD are the main reasons why the Kiwi weakened.
During the Asian session, the People's Bank of China announced a reduction of the benchmark Loan Prime Rates (LPRs) by 10 basis points (bps). Moreover, the one-year LPR was cut from 3.65% to 3.55%, while the five-year LPR from 4.30% to 4.20%. In that sense, the rate cuts reminded investors about the weakness seen in the Chinese economic activity, and as China is a huge trading partner of New Zealand, the Kiwi lost traction.
On the other hand, Housing Starts data released by the US Census Bureau for May exceeded expectations, demonstrating a notable increase of 21.7% vs the anticipated decline of 0.8%. In addition, Building Permits from the same month increased 5.2%, while the consensus was a 5% decline. As a reaction, the Greenback, as per the DXY index, held its ground at 102.60, seeing gains on the day despite a decline in US bond yields seen across the board, which signal a cautious market mood amid higher demand for safe-haven bonds. In that sense, the 10-year rate led the fall, seeing a 2.35% decline on the day to 3.73%.
Attention now turns to Jerome Powell's testimony before Congress during Wednesday's session, where investors will look for any clues regarding the Federal Reserve monetary policy. In addition, the release of Jobless Claims data on Thursday and S&P PMI data on Friday can also have an impact on the USD price dynamics.
According to the daily chart, the technical outlook for the NZD/USD turned bearish as the bears cleared in the last two sessions, a great deal of last week’s gains. In addition, technicals have fallen into negative territory while the pair now trades below the 100 and 200-day Simple Moving Averages (SMAs).
On the downside, support levels line up at the daily low at the 0.6130 area, followed by the 20-day SMA at 0.6108, and the psychological mark of 0.6100. On the upside, the 100 and 200-day SMA at 0.6150 and 0.6212 are the next resistance to retake in order to reignite bullish momentum.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.