- Analytics
- News and Tools
- Market News
- GBP/USD: Longs stretched but acceleration to 1.30 may gather momentum depending on Wednesday’s CPI – SocGen
GBP/USD: Longs stretched but acceleration to 1.30 may gather momentum depending on Wednesday’s CPI – SocGen
GBP/USD pauses after a 1.95% gain last week. Economists at Société Générale analyze GBP outlook ahead of the UK Consumer Price Index (CPI) data and the Bank of England (BoE) meeting this week.
A hawkish split with some members preferring 50 bps for the first time since January is not impossible
The acceleration in UK core inflation to a new high of 6.8% in May and wages ex-bonuses to 7.2% YoY in April sparked a dramatic repricing of the implied BoE terminal rate in the past two weeks from 5% to 6%. Whether we ultimately get there remains to be seen, but the bank could double down in the statement that tighter policy is required to rein in second-round effects. Compared to the UK, core inflation in the Eurozone and the US is 5.3%.
A hawkish split with some members preferring 50 bps for the first time since January is not impossible if core CPI surprises to the upside on Wednesday, the day before the rate decision.
We are mindful of technically stretched levels in Sterling and profit talking, but won’t rule out further appreciation just yet of GBP/USD towards 1.30 and depreciation of EUR/GBP towards 0.85 and 0.8475 (1.18 GBP/EUR).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
