Gold price bounced off three-month lows of $1925.06, spurred on by a soft US Dollar (USD) and falling US bond yields as the main factors underpinning Gold. At the time of writing, the XAU/USD is trading at $1958.50 a troy ounce, up 0.86%.
Sentiment remains upbeat, even though the Fed’s announced additional hikes needed after holding rates unchanged. Even though the Fed’s decision weakened Gold prices, market participants remain skeptical about the Fed, as US Treasury bond yields retraced from Wednesday’s highs.
The US economic agenda revealed that Retail Sales surprisingly rose in May by 0.3% MoM surpassing estimates but trailing April’s figures. At the same time, the US Department of Labor released the Initial Jobless Claims for the last week, topping forecasts of 249K, it came at 262K, printing back-to-back negative jobs data, indicating the labor market is easing.
Industrial Production showed a further deterioration, contracting -0.2% MoM, missing estimates of 0.1% expansion. Recently, the New York and Philadelphia Fed Manufacturing Indices came mixed, with the NY rebounding unexpectedly after May’s plunge, while the Philly further deteriorated but at a slower pace.
The US Dollar Index (DXY), a gauge that measures the buck’s value vs. a basket of six currencies, tumbles 0.77%, down at 102.209 after hitting a one-month low, while the US 10-year benchmark note yields 3.729%, losses six basis points, from its opening price.
The CME FedWatch Tool shows odds for a 25 bps rate hike in July stand at 67%, but traders in the swaps market expect no additional hikes. Investors estimate the Fed would slash rates as early as January 2024, expecting six rate cuts towards December 2024, with the Federal Funds Rate (FFR) seen at 3.50%-3.75%.
The Fed parade would begin once officials are officially released from the blackout period, ahead of the June meeting, led by the St. Louis Fed President James Bullard. On the data front, the US Consumer Sentiment from the University of Michigan (UoM) and American inflation expectations are expected.
From a technical perspective, the XAU/USD will likely remain sideways after reclaiming the 100-day Exponential Moving Average (EMA) at $1939.26, as the yellow metal slipped to new three-month lows of $1925.06 earlier. On the upside, XAU/USD is capped by the 20 and 50-day EMAs, each at $1961.52 and $1965.76, respectively. Up next, a resistance trendline from the broken descending symmetrical triangle lies around the $1965-75 area before Gold’s test of June 2 high at $1983.44. On the downside, the XAU/USD first support would be the psychological $1950 level, followed by the 100-day EMA.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.