Economists at Credit Suisse discuss the Federal Reserve interest rate decision and its implications for the US Dollar.
The Fed might find it easier to simply hike again and point to data dependency being a real thing and dominating over its recent language. Clearly, in this situation, the knee-jerk reaction would be a stronger USD. The Fed would need to signal a willingness to keep going even after a hike today and/or also raise materially the “dots” profile (by at least 25 bps for ’23 and ’24 medians) for the USD to build on knee-jerk gains.
This could involve either flagging strongly a 25 bps hike in July or alternatively using other elements like the ‘dots’ to signal hawkishness. Equity market strength is one reason to expect the market to price out quite as fast and deep a Fed cutting cycle from Q4 ’23 onwards as it had priced in. This especially benefits the USD against low / falling yielders like JPY and CNH, and helps support our existing USD/JPY 145.00 near-term target and also our view that USD/CNH can rise easily towards 7.30.
This scenario involves the Fed stressing the dovish elements of recent data only and signaling strongly that rates may have already peaked and/or have room to fall quickly, using a combination of language and ‘dots’ that are surprisingly low. Such an outcome would be USD-bearish across the board.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.