The Pound Sterling (GBP) has remained inside the woods after the release of weak United Kingdom factory activity data. The GBP/USD pair is showing a non-directional performance as investors are assessing UK economic indicators to build projections for the Bank of England’s (BoE) interest rate policy.
Stubborn food inflation and extreme labor shortages are a big reason to worry for BoE policymakers as United Kingdom’s current inflationary pressures are four times higher than the desired rate. Meanwhile, the absence of evidence showing a slowdown in inflationary pressures is solidifying the need for more interest rate hikes by the UK central bank.
The Pound Sterling has confidently climbed above the round-level resistance of 1.2600 as the pullback move to near 1.2490 was capitalized by the market participants as a buying opportunity. The Cable is approaching the annual high of 1.2700 as an interest rate hike by the Bank of England will trim the Fed-BoE policy divergence. Advancing 50-and 200-period Exponential Moving Averages (EMAs) on an intraday timeframe are indicating that the short-term and long-term trend is bullish.
Sentiment for the GBP/USD pair would improve further if it manages to surpass a two-month high around 1.2620. The Pound Sterling could lose its strength if the Cable drop below June’s low around 1.2370.
With a pre-set regularity, a nation's central bank has an economic policy meeting, in which board members took different measures, the most relevant one being the interest rate that it will charge on loans and advances to commercial banks. In the US, the Board of Governors of the Federal Reserve meets at intervals of five to eight weeks, in which they announce their latest decisions. A rate hike tends to boost the US dollar, as it is understood as a sign of healthy inflation. A rate cut, on the other hand, is seen as a sign of economic and inflationary woes and, therefore, tends to weaken the USD. If rates remain unchanged, attention turns to the tone of the FOMC statement, and whether the tone is hawkish, or dovish over future developments of inflation. Read more.
Next release: Wednesday June 14, 2023 18:00:00 GMT
Frequency: Irregular
Source: Federal Reserve
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.