The greenback, when tracked by the USD Index (DXY), navigates a very narrow range around the 103.30 region on Wednesday.
The index manages to put some distance from Tuesday’s monthly lows near the 103.00 neighbourhood amidst the dominating pre-Fed cautiousness among market participants midweek.
In the meantime, it is largely anticipated that the Fed will leave the Fed Funds Target Range (FFTR) unchanged at 5.00%-5.25% at its meeting later on Wednesday. However, investors continue to price in the resumption of the hiking cycle in July with another 25 bps rate hike amidst current disinflationary pressures and sticky core inflation.
The release of the weekly Mortgage Applications tracked by MBA will complete the US docket on Wednesday.
The index trades in an inconclusive fashion around 103.30 amidst the usual pre-Fed lull.
In the meantime, bets for another 25 bps rate hike at the Fed’s gathering in July remain well on the cards against the backdrop of the steady resilience of key US fundamentals (employment and prices, mainly).
Bolstering a pause by the Fed this month appears to be the extra tightening of credit conditions in response to uncertainty surrounding the US banking sector and the need for policymakers to assess the so-far effects of the tightening campaign.
Key events in the US this week: Inflation Rate (Tuesday) – MBA Mortgage Applications, Producer Prices, FOMC Interest Rate Decision, Powell press conference (Wednesday) – Initial Jobless Claims, Philly Fed Manufacturing Index, Retail Sales, NY Empire State Index, Industrial Production, Business Inventories, TIC Flows (Thursday) – Flash Michigan Consumer Sentiment (Friday).
Eminent issues on the back boiler: Persistent debate over a soft/hard landing of the US economy. Terminal Interest rate near the peak vs. speculation of rate cuts in late 2023/early 2024. Fed’s pivot. Geopolitical effervescence vs. Russia and China. US-China trade conflict.
Now, the index is gaining 0.03% at 103.33 and the breakout of 104.69 (monthly high May 31) would open the door to 105.35 (200-day SMA) and then 105.88 (2023 high March 8). On the downside, the next support emerges at 103.04 (monthly low June 12) seconded by 102.55 (55-day SMA) and finally 100.78 (2023 low April 14).
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.