- Analytics
- News and Tools
- Market News
- EUR/USD can consolidate above 1.08 and start rising towards 1.10 on doubts that Fed will hike in July – SocGen
EUR/USD can consolidate above 1.08 and start rising towards 1.10 on doubts that Fed will hike in July – SocGen
Kit Juckes, Chief Global FX Strategist at Société Générale, analyzes EUUR/USD ahead of US CPI data for May, which are a prelude to tomorrow’s FOMC policy announcement.
US CPI data matter
Energy drives the headline rate and I suspect that the FX market will take its cue from the monthly Core figure: 0.3% (helped by lower rent inflation?) encourages talk of the Fed pausing tomorrow and feeds speculation that maybe we are at the peak after all. 0.5% increases fear of a hike tomorrow and barring that, at least one more hike thereafter. And at the margin, we’ll care about the decimal place, too.
EUR/USD will probably track any shift in Fed pricing. If we start to doubt the Fed will hike in July, EUR/USD can consolidate above 1.08 and start heading back towards 1.10, while the Dollar drifts lower across the board. Whereas a 0.5% monthly Ccore gain would do the opposite.
From here, getting EUR/USD back to 1.15 in H2 probably requires the ECB to deliver at least 50 bps more hikes than the Fed, as per our economists’ forecasts.
See – US CPI Banks Preview: Headline inflation is moderating, but underlying persists
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
