The Euro has driven the major currency pair closer to the round-level resistance of 1.0800 after a sharp recovery from 1.0743. The EUR/USD pair has attracted investors’ attention amid a firmer risk-appetite theme and hopes of a decline in the Federal Reserve (Fed)-European Central Bank (ECB) policy divergence.
A volatile action is expected this week from the Euro as ECB President Christine Lagarde will announce its June interest rate decision. While the scale of volatility from the US Dollar will also higher as the Federal Reserve will also announce its interest rate policy on Wednesday. But before that, heavy action is anticipated from the major currency pair ahead of the release of the United States Consumer Price Index (CPI) data (May), which will release at 12:30 GMT on Tuesday.
The Euro is confidently driving the major currency pair higher in a Rising Channel chart pattern on a four-hour scale in which each corrective move is considered a buying opportunity by the market participants. EUR/USD has refreshed its three-week high around 1.0800, however, the 200-period Exponential Moving Average (EMA) at around 1.0800 might act as a barricade for the Euro bulls.
Buyers could show more interest if the EUR/USD manages to sustain comfortably above 1.0800. The upside bias could be ruined if the major currency pair drops below June 12 low of 1.0733.
The Consumer Price Index released by the US Bureau of Labor Statistics is a measure of price movements by the comparison between the retail prices of a representative shopping basket of goods and services. The purchasing power of USD is dragged down by inflation. The CPI is a key indicator to measure inflation and changes in purchasing trends. Generally speaking, a high reading is seen as positive (or bullish) for the USD, while a low reading is seen as negative (or Bearish). Read more.
Why it matters to traders?
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.