USD/MXN falls to new seven-year lows as the Mexican Peso (MXN) continues to appreciate sharply against the US Dollar (USD), even though the Mexican central bank is expected to keep rates higher for longer. The USD/MXN is trading at 17.2695, below its opening price.
A risk-on impulse keeps weighing on the greenback ahead of an important week for the US Federal Reserve (Fed), which is set to keep rates unchanged at 5.00%-5.25%. Wall Street is posting solid gains while traders brace for the next week’s FOMC meeting.
Meanwhile, the deflationary process in Mexico is well underway; according to the Instituto Nacional de Estadistica, Geografia e Informatica (INEGI), with the Consumer Price Index (CPI) in May falling -0.22% MoM, well below estimates of -0.16%. Anually based, CPI fell below the prior’s month 6.29%, at 5.84%, beneath the consensus of 5.9%.
That would keep the Bank of Mexico (Banxico) from raising rates, as its Governor Victoria Rodriguez Ceja mentioned, saying the central bank will keep rates unchanged for the next two meetings.
Across the border, an absent economic docket keeps investors leaning on market sentiment, which is upbeat, with the S&P 500 turning bullish after gaining more than 20% from its latest dip. Regarding the Fed’s next monetary policy meeting, money market futures are pricing a 33% chance the Fed will hike next week. Nevertheless, odds are at 90% for the July meeting after two major central banks, which kept rates on pause, scrambled to tighten conditions as inflation resumed upwards.
From a technical perspective, the USD/MXN is poised to test lower levels after breaching July’s 2017 lows of 17.4498. In an article on Thursday, I mentioned that the pair “appears to be bottoming” and that a double bottom could be forming, but price action negated the chart pattern. Therefore, further downside is expected, with 2016 lows at 17.0500 to be tested soon, followed by the 17.00 figure. Conversely, if USD/MXN buyers reclaim, the lows of 2017 at 17.4498 could exacerbate further MXN weakness and lift the pair towards the 20-day EMA at 17.5753.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.