- Analytics
- News and Tools
- Market News
- USD/CAD may trade closer to 1.25 than 1.30 by year-end – ING
USD/CAD may trade closer to 1.25 than 1.30 by year-end – ING
The Bank of Canada (BoC) surprised markets with a 25 bps rate hike. Economists at ING analyze USD/CAD outlook following the decision.
BoC tightening is back
The BoC has resumed interest rate increases after a five-month hiatus. Another hike looks likely in July, but we are wary about pushing for more aggressive action.
The BoC hike sent USD/CAD lower and the pair is now aiming at testing the November 2022 lows at 1.32/1.33. Below that, we’d be looking at 1.30 as the next key resistance level for the pair.
Our pre-BoC forecast for USD/CAD had 1.30 as an end-3Q target. We now think the chances of 1.30 being hit earlier this summer are quite elevated.
Later in the year, a negative re-rating in US growth expectations and prospective Fed cuts late in 2023 can impact CAD negatively and we expect it to lag other procyclicals later in the year. But fresh BoC tightening means that USD/CAD may trade closer to 1.25 than 1.30 by year-end.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.
Банківcькі переклади
