USD/INR justifies the Reserve Bank of India (RBI) inaction during early Thursday as it reverses the initial losses around 82.60 after the Indian central bank’s monetary policy decision. In doing so, the Indian Rupee (INR) fails to justify the US Dollar’s weakness amid mixed market sentiment.
RBI keeps the benchmark Repo rate unchanged at 6.5% by matching market forecasts after June’s monetary policy meeting. Following the interest rate announcements, RBI Governor Shaktikanta Das said, “We can derive satisfaction that Indian eco and financial sector stand robust in global environment,” The policymaker also added that the path ahead is now somewhat clearer.
On the other hand, fears of global economic slowdown backed by higher rates weigh on the sentiment, even if the mixed Fed concerns and sluggish yields allow markets to remain slightly positive. That said, the latest increase in the market’s bets on the Federal Reserve’s 25 bps rate hike in July, even as the June Federal Open Market Committee (FOMC) is likely to keep the rates unchanged, propel the USD/INR price even as the US Dollar struggles of late.
Elsewhere, optimism surrounding China and downbeat Oil price allow the USD/INR to consolidate the weekly loss.
A slew of Chinese state banks including the Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China and Construction Bank cut their benchmark rates. The same raises speculations that the Chinese central bank, namely the People’s Bank of China (PBOC), will also cut the rates. Further, China’s Director of China's National Administration of Financial Regulation Li Yunze recently mentioned that the economy is still recovering.
It should be noted that the WTI crude oil prints mild losses near $72.50 while failing to extend the previous day’s corrective bounce, eyes the second consecutive weekly loss.
To sum up, USD/INR justifies the RBI’s inaction by paring weekly gain. However, the quote’s further moves appear limited due to a light calendar and cautious mood ahead of the next week’s FOMC monetary policy meeting.
A daily closing beyond a two-week-old resistance line, now immediate support around 82.53, keeps USD/INR buyers hopeful of witnessing further upside toward the previous monthly high of around 83.00 round figure.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.