The US Dollar (USD) holds its ground to start the new week. The US Dollar Index (DXY), which tracks the USD's valuation against a basket of six major currencies, stays in positive territory above 104.00 after having gained more than 0.5% on the back of the upbeat May jobs report from the US on Friday.
In the second half of the day, the USD's valuation could be effected by the ISM's Services PMI report for May. Markets expect the data to reveal an ongoing expansion in the service sector's business activity, while forecasting another month of strong input inflation. It's also worth noting that the US Census Bureau will release the Factory Orders data for April.
The US Dollar Index (DXY) broke above 104.00 on Thursday, where the Fibonacci 23.6% retracement of the November-February downtrend is located. Confirming the bullish tilt in the near-term technical outlook, The Relative Strength Index (RSI) indicator on the daily chart climbed above 60.
104.50 (static level) aligns as first resistance for DXY ahead of 105.00 (psychological level). A daily close above the latter could bring in additional buyers and open the door for an extended rebound toward 105.60 (Fibonacci 38.2% retracement, 200-day Simple Moving Average (SMA)).
On the downside, bearish pressure could increase if DXY drops back below 104.00. In that scenario, 103.50 (static level) could be seen as initial support before 103.00 (100-day SMA).
The US Federal Reserve (Fed) has two mandates: maximum employment and price stability. The Fed uses interest rates as the primary tool to reach its goals but has to find the right balance. If the Fed is concerned about inflation, it tightens its policy by raising the interest rate to increase the cost of borrowing and encourage saving. In that scenario, the US Dollar (USD) is likely to gain value due to decreasing money supply. On the other hand, the Fed could decide to loosen its policy via rate cuts if it’s concerned about a rising unemployment rate due to a slowdown in economic activity. Lower interest rates are likely to lead to a growth in investment and allow companies to hire more people. In that case, the USD is expected to lose value.
The Fed also uses quantitative tightening (QT) or quantitative easing (QE) to adjust the size of its balance sheet and steer the economy in the desired direction. QE refers to the Fed buying assets, such as government bonds, in the open market to spur growth and QT is exactly the opposite. QE is widely seen as a USD-negative central bank policy action and vice versa.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.