GBP/JPY bulls take a breather at seven-year high as the UK markets are off due to Memorial Day on Monday, allowing the cross-currency buyers to pare recent gains around 173.50 amid a sluggish start to the key week.
That said, the quote’s latest pullback from the highest levels since February 2016 takes clues from the market’s mixed sentiment, as well as recent hawkish concerns about the Bank of Japan (BoJ). Also exerting downside pressure on the GBP/JPY is the doubt on the Bank of England’s (BoE) capacity to defend the rate hike bias.
The US policymakers’ initial agreement to avoid the debt payment default allows the markets to remain optimistic, favoring the pair’s upside momentum. However, some of the leftists and rightists are against the compromises involved to reach the much-awaited deal, which in turn prods the positive vibes from the development as the agreement needs to pass through the House on Wednesday and the Senate by June 05 to avoid the looming ‘catastrophic’ default.
Elsewhere, Friday’s mostly upbeat UK Retail Sales figures struggle to back the BoE hawks amid looming economic fears and recent easing in the inflation numbers. Furthermore, expectations of the BoJ’s higher rates in the future also weigh on the GBP/JPY price amid the sluggish session.
On a different page, Friday’s retreat in the US Treasury bond yields from a 10-week high also exerts downside pressure on the GBP/JPY price amid a sluggish session.
Moving on, the GBP/JPY traders should pay attention to the risk catalysts, mainly to the headlines about the US debt ceiling deal passage and the central bank clues.
Although overbought RSI hints at the further pullback in GBP/JPY price, buyers remain hopeful unless the quote stays beyond a seven-month-old previous resistance line, around 172.50 by the press time.
© 2000-2024. Уcі права захищені.
Cайт знаходитьcя під керуванням TeleTrade DJ. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Інформація, предcтавлена на cайті, не є підcтавою для прийняття інвеcтиційних рішень і надана виключно для ознайомлення.
Компанія не обcлуговує та не надає cервіc клієнтам, які є резидентами US, Канади, Ірану, Ємену та країн, внеcених до чорного cпиcку FATF.
Проведення торгових операцій на фінанcових ринках з маржинальними фінанcовими інcтрументами відкриває широкі можливоcті і дає змогу інвеcторам, готовим піти на ризик, отримувати виcокий прибуток. Але водночаc воно неcе потенційно виcокий рівень ризику отримання збитків. Тому перед початком торгівлі cлід відповідально підійти до вирішення питання щодо вибору інвеcтиційної cтратегії з урахуванням наявних реcурcів.
Викориcтання інформації: при повному або чаcтковому викориcтанні матеріалів cайту поcилання на TeleTrade як джерело інформації є обов'язковим. Викориcтання матеріалів в інтернеті має cупроводжуватиcь гіперпоcиланням на cайт teletrade.org. Автоматичний імпорт матеріалів та інформації із cайту заборонено.
З уcіх питань звертайтеcь за адреcою pr@teletrade.global.