Обзор европейской сессии: Евро под давлением после публикации индекса потребительских цен

Евро остается вблизи 7-недельного минимума в 1,075, достигнутого 1 апреля, поскольку последние данные по инфляции в еврозоне увеличили вероятность снижения ставки в июне. 

В марте инфляция в еврозоне снизилась до 2,4% в годовом исчислении, что ниже ожидаемых 2,6%. Базовый показатель, без учета волатильных цен на продовольствие и энергоносители, снизился до 2,9%, что является самым низким показателем с февраля 2022 года и ниже прогнозируемых 3,0%. Инфляция в Германии достигла 2,2%, самого низкого уровня с середины 2021 года, а инфляция во Франции достигла двухлетнего минимума. С другой стороны, последние данные по США показали, что экономика по-прежнему сильна, а ситуация на рынке труда напряженная, что сдерживает ожидания снижения ставок в этом году.

В апреле швейцарский франк подешевел до 0,91 за доллар, что стало самым слабым показателем за последние пять месяцев, на фоне различий в денежно-кредитной политике между Национальным банком Швейцарии и Федеральной резервной системой. На своем мартовском заседании ШНБ понизил базовую процентную ставку на 25 б.п. до 1,5%, удивив рынки, которые ожидали ее сохранения, что стало первым снижением ставки среди крупнейших центральных банков после начала глобальной дефляции в 2023 году. В дополнение к снижению ставок, Национальный банк Швейцарии резко пересмотрел в сторону понижения прогноз по инфляции в Швейцарии, и политики ожидают, что инфляция не превысит уровень 1,5% в ближайшей перспективе, несмотря на прекращение правительством субсидий на коммунальные услуги. Более низкий прогноз по инфляции также позволил центральному банку ослабить поддержку франка, при этом валютные резервы увеличились третий месяц подряд в феврале с момента достижения семилетних минимумов в ноябре. С другой стороны, ФРС сохранила процентные ставки на прежнем уровне, и устойчивый экономический фон по-прежнему угрожал отсрочкой начала сокращений.

Оффшорный юань торговался вблизи уровня 7,26 за доллар, колеблясь вблизи минимума за четыре с половиной месяца в 4,275, достигнутого 22 марта, поскольку плохие настроения внутри страны препятствовали усилиям Народного банка Китая поддержать местную валюту. Продолжительные опасения по поводу состояния китайской экономики и пессимизм по поводу вероятности немедленного роста были усилены сильным долларом США, поскольку устойчивый экономический фон в США ограничивал срочность снижения процентных ставок ФРС. 

Сильное давление на юань на внутренних рынках перевесило агрессивные продажи доллара китайскими государственными банками, в результате чего цены на юань оказались в пределах нижней границы ежедневного фиксированного курса Народного банка Китая. Это продолжало оказывать давление на валюту и ставило под сомнение настойчивые усилия центрального банка по установлению более жестких, чем ожидалось, фиксированных ставок, подчеркивая опасения инвесторов о том, что Народный банк Китая может быть вынужден ослабить свою власть над юанем для поддержки экономического роста после ограниченной реакции на другие меры стимулирования и снижения ставок.

EUR / USD: пара торгуется в диапазоне 1.0765-80

GBP / USD: пара торгуется в диапазоне с 1.2560-90 

USD / JPY: пара торгуется в диапазоне 151.45-80

В 12:15 GMT США объявят об изменении числа занятых от ADP за март. В 13:45 GMT США выпустят индекс PMI для сферы услуг за март, а в 14:00 GMT - индекс деловой активности в секторе услуг от ISM за март. В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти за прошлую неделю. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении разрешений на строительство за февраль.