РЫНОК ВСЕГДА ПРАВ (AGT_

Или Свод Правил, «написанных кровью», от Стива Нисона
 
Практический опыт показывает, что люди открывают позицию в рынке и бросают ее на произвол судьбы. До тех пор, пока к ним не придет понимание, что капиталом нужно УПРАВЛЯТЬ, а не дарить свои деньги рынку. Если вы пока не слишком опытны на этом рынке, запомните 2 очень простые вещи: покупать следует на поддержке, а продавать под сопротивлением. Чем ближе будут ваши позиции к сильным уровням поддержки/сопротивления, тем короче и грамотнее будут стопы. Например, вы продаете евро от сильного уровня 1.29 usd, когда она наезжает туда второй раз. Почему сильный? Потому что выше него цены евро не было вообще (Проект Евро в игре с января 1999), там когда-то раньше была дойчемарка. Для евро 40 пунктов нормальный размер стопа, и поэтому вы не остаетесь в накладе, ожидая сценария а ля 1935, не слушая совершенно, что бы не прогнозировали рыночные комментаторы, хоть 1.40. Исполняйте свой план, если он грамотный. Вместо стопа можете пробовать 40-пунктовый отрицательный лок – будет шанс деньги вернуть на следующем сильном уровне, если этот не устоит. Зачем бросать открытую позицию и сидеть ждать у моря погоды? Зачем позволять убыткам копиться до 3 или даже 10 тысяч долларов? Зачем надеяться на пробитие 1.29, если вы покупали? Вы что, не видите сопротивление? Я полагаю, что свое надо брать. Вот такое лирическое вступление, а ниже пошел Стив Нисон (Евгений Романов, Телетрэйд Новоисбирск).
 
Один из моих семинаров, не связанных с японскими свечами, называется «Дисциплина в торговле на основе технического анализа». Он посвящен роли дисциплины в биржевой игре. Содержание основных правил я раскрываю в виде анаграммы слова «ДИСЦИПЛИНА», то есть с каждой его буквы начинается формулировка соответствующего правила. Так, правило на букву «Н» гласит: «Не торгуйте из убеждения, что рынок не прав».
Заявив, что «рынок всегда прав», я имел в виду следующее. Не пытайтесь навязать ему свое мнение. Допустим, вы твердо уверены, что цены на сырую нефть поднимутся. Не спешите с покупкой — подождите, пока тенденция явно устремится вверх. Предположим, на рынке сырой нефти господствует медвежья тенденция. Если вы покупаете в надежде на ее преобразование в бычью, то тем самым вы и пытаетесь навязать рынку ваши надежды и ожидания. Вы противостоите тенденции. А это грозит бедой. Возможно, в конечном счете, ваш бычий прогноз окажется верным, но будет уже слишком поздно.
Проиллюстрирую сказанное на бытовом примере. Допустим, вы едете по улице с односторонним движением, а навстречу вам — каток. Выйдя из машины, вы встаете перед катком с указателем (который всегда при вас) «Стоп! Проезд запрещен!». Вы знаете, что каток движется в неверном направлении. Но его водитель может и не заметить вас вовремя и опоздать с разворотом — и тогда вы рискуете сравняться с мостовой.
Та же ситуация и на рынках. Если вы идете против тенденции, то взятое вами направление, возможно, окажется верным. Но может быть уже слиш­ком поздно. Требования о внесении дополнительных залоговых средств по открытым позициям могут заставить вас закрыться до того, как реализуется ваш прогноз. Или — хуже того — в конце концов, окажетесь правы вы, но к тому моменту вы разоритесь.
Не пытайтесь навязать рынку свою волю. Следуйте за тенденцией, но не предсказывайте ее. Если вы уверены в росте цен, то покупайте при восходящей тенденции, а если считаете, что цены будут падать, дождитесь, пока тенденция повернет вниз. Вот как эта мысль образно выражена в одной из японских книг по свечам: «Тот, кто покупает либо продает с ходу, не определив характера рынка, напоминает своей глупостью какого-нибудь литератора, рассуждающего об оружейном деле. Наткнувшись на крупный бычий или медвежий рынок, такой игрок спустит целое состояние. Кажу­щаяся надежность — это безграничная опасность... Выждать подходящий момент — вот что и разумно, и важно».
 
Д- Делайте игру по рыночным обстоятельствам (меняйте стиль в зависимости от новых условий).
И- Используйте стоп-приказы во всех случаях.
С- Система «если... то... » («если» рынок движется, как вы и ожидали, «то» продолжай
игру; «если» — нет, «то» выходи из игры).
Ц- Цените внутридневную техническую информацию.
И- Имейте в виду опционы.
П- Помните о старых уровнях поддержки и сопротивления (старая поддержка становится
новым сопротивлением, и наоборот).
Л- Локалы (локальные экстремумы) тоже в игре, не забывайте о них.
И- Индикаторы: чем их больше — тем лучше (правило множественных технических приемов).
Н- Не торгуйте из убеждения, что рынок не прав.
А- Анализируйте реакцию рынка на фундаментальные факторы.
 
 



ВАЖНОСТЬ ЗАЩИТНЫХ СТОП-ПРИКАЗОВ
 
Для определения параметров риск/доходность следует применять технические факторы. Они обеспечат аналитику объективный механизм управления риском и капиталом, являющийся неотъемлемой частью торговой стратегии. Установить допустимую степень риска — значит, использовать защитные стоп-приказы в противовес непредвиденным неблагоприятным изменениям цен. Отказаться от стоп-приказов — значит не воспользоваться преимуще­ством одного из наиболее эффективных аспектов технического анализа. Стоп-приказ следует отдавать одновременно с заключением исходной сделки: тогда игрок наиболее объективен в оценках. Сохранять позицию нужно лишь при условии, что рынок ведет себя в соответствии с вашим прогнозом. Если же его движение не подтверждает прогноз или идет вразрез с ним, то позицию нужно закрыть. Возможно, увидев, что цены движутся в обратном вашей позиции направлении, вы подумаете: «Чего возиться со стоп-приказами? Ведь это движение против меня не продлится долго». И будете упорно сохранять позицию в надежде, что рынок повернет-таки в вашу сторону. Но запомните две истины:
 
(1) Все долгосрочные тенденции начинаются с краткосрочных движений.
(2) На рынке нет места мечтам. Рынок идет своим путем, не взирая на вас
или вашу позицию.
 
Рынку все равно, есть у вас позиция или нет. Ошибиться — плохо; но еще хуже — упорствовать в ошибке. Лучше расстаньтесь со своим мнением, чем с деньгами. Ведь уметь вовремя исправить ошибку — тоже достоинство. А своевременный выход из убыточной сделки и есть исправление ошибки. Люди не любят признавать свою неправоту, ибо это затрагивает их самолю­бие и престиж. Но хороший игрок должен мыслить гибко и быстро реаги­ровать на меняющуюся обстановку. Напомню два правила, которые биржевая молва приписывает Уоррену Баффиту - знаменитому частному инвестору:
 
(1) Береги деньги, и
(2) Помни о правиле (1).
 
Стоп-приказы — это правило (1) в действии. Ваши средства ограничены. Их надо максимально увеличить или, как минимум, сберечь. Если рынок пошел вразрез с вашей позицией, то ее пора закрывать и искать более благоприятную возможность. Стоп-приказы следует воспринимать как накладные расходы, которых в любом деле не избежать.
Многие названия в методе японских свечей основаны на военной терминологии, поэтому посмотрим на стоп-приказы и под этим углом. Вступая в сделку, вы вступаете в бой. А это значит, что вам порой придется действовать так, как действуют даже величайшие полководцы, — то есть временно отступать из тактических соображений. Цель полководца — сохранить армию и снаряжение. Ваша цель — сохранить капитал и хладнокровие. Чтобы победить в войне, иногда приходится проиграть несколько сражений. Как говорят японцы, «При ловле лосося не бойся упустить крючок». Если вы упустили позицию, считайте ее тем самым «крючком». Возможно, сле­дующий вернется к вам с добычей.