05.07 Обзор рынка за неделю (Аналитика Spb)

Прошедшая неделя, насыщенная важными экономическими событиями, преподнесла немало сюрпризов. Ожидания рынка оправдались лишь в отношения решения ФРС США по поводу повышения процентной ставки на 25 базисных пункта. Остальные же экономические показатели американской экономики в большей части не совпали с прогнозами экспертов.
 
Довольно важные для экономики США данные по потребительским расходам и доходам превзошли прогнозные значения и резко выросли в мае на 1.0% (прогноз +0.7%) и на 0.6% (прогноз +0.5%) соответственно. Данные оказали поддержку доллару на американских торгах в понедельник.
 
Далее во вторник впечатляющий рост потребительского доверия до 101.9 пунктов также значительно превзошел прогнозы аналитиков, составлявшие 95 пунктов. На фоне этого эксперты стали корректировать свои прогнозы по поводу роста процентной ставки США к концу года в сторону повышения. И доллар вновь получил хорошую поддержку благодаря столь позитивным данным.
 
А вот в среду индекс Chicago PMI, ожидаемый рынком в преддверии опубликования индекса ISM, вышел в июне на неожиданно низком уровне 56,4 по сравнению с 68,0 в мае. Аналитики предполагали снижение индекса деловой активности, однако, намного менее существенный. На фоне слабых данных доллар потерял 30 пунктов по отношению к евро и 40 пунктов по отношению к фунту.
 
В четверг вышедший индекс, рассчитываемый Ассоциацией менеджеров по закупкам в промышленном секторе, понизился в июне до 61,1 по сравнению с прогнозом 61,5. Вышедшие данные оказались ниже прогнозируемых, однако после выхода данных о значительном падении индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго многие стали корректировать свои прогнозы и стали опасаться более резкого падения индекса ISM. Курс доллара «отвоевал» у евро около 35 пунктов.
 
И под занавес недели долгожданный отчет с рынка труда США за июнь несомненно расстроил рынок. По сообщению министерства труда, количество новых рабочих мест в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора выросло в июне 2004 года лишь на 112К человек по сравнению с пересмотренным в сторону снижения майским значением в 235К человек. Средний прогноз аналитиков составлял 240К-250К новых рабочих мест. Реакцией рынка оказалось крайне сильное падение курса доллара по отношению ко всем основным валютам. Курс доллар/иена упал на 120 пунктов, евро/доллар вырос на 180 пунктов, фунт/доллар – на 150 пунктов, доллар/франк упал на 220 пунктов.
 
Хочется отметить, что экономика Японии также преподнесла на прошедшей неделе сюрприз рынку, однако в отличие от США, очень приятный. Долгожданный обзор японских деловых настроений Танкан за второй квартал превзошел самые оптимистичные ожидания экспертов и оказался более чем позитивным. Индекс обзора Танкан вырос во втором квартале до 22 пунктов против 12 пунктов в первом квартале и достиг 13-летнего максимума. Данное значение не могло не порадовать инвесторов, и в то же время укрепить позиции национальной валюты. Курс иены вырос против доллара на 100 пунктов, против евро – на 135 пунктов, против фунта – на 230 пунктов.
 
Если говорить о ситуации в Еврозоне, то здесь продолжает сохраняться неблагоприятная картина. Экономические показатели на прошедшей неделе оказались крайне негативными.
В Германии, крупнейшей экономике Еврозоны, в мае существенно упали оптовые и розничные продажи на 4.0% м/м и 1.7% м/м соответственно.
Кроме этого, в мае отмечен сильный рост инфляционного давления во Франции (+0.6% к апрелю), в Италии (+0.9% к апрелю) и в Еврозоне в целом (+0.6% к апрелю).
Вдобавок ко всему свежие июньские данные показали снижение производственной активности в зоне единой европейской валюты.
 
Движение валютных курсов на прошедшей неделе.
EUR/USD. В понедельник курс достиг максимума выше 1.2230, после чего упал к поддержке 1.2080. Затем, вернувшись в диапазон 1.2150-1.2185, «застрял» там в ожидании данных с рынка труда США. В пятницу курс взлетел на 180 пунктов и закрылся вблизи максимума на отметке 1.2315.
GBP/USD. В течение недели курс упал с отметки 1.8340 до минимума 1.8010 и к завершению недели вновь вернулся к 1.8340.
USD/JPY. До среды курс торговался в восходящем канале. Затем иена резко выросла со 109.60 до 107.80. Далее курс, оттолкнувшись от 38.2%-ной фибо коррекции, вырос к 50.0%-ному уровню коррекции и, не преодолев его, вновь устремился вниз.
 
Коковина Лариса, финансовый аналитик
Аналитический отдел Санкт–Петербургского
представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: