Аналитика SPb
06.09.2004, 11:26

Аналитика SPb

Обзор рынка FOREX за неделю 30.08-03.09
 
Всю прошедшую неделю участники рынка были сосредоточены на публикации первых фундаментальных августовских показателей по США и готовились к выходу пятничного отчета по американскому рынку труда.
 
USD
В поддержку американского доллара в понедельник вышли данные по расходам потребителей. Показатель вырос в июле 2004 года на 0,8% после сокращения в июне на 0,2%. Аналитики ожидали, что расходы вырастут на 0,7%. Данные оказали поддержку доллару порядка 40-50 пунктов.
 
Однако на этом позитивные новости для доллара закончились. На торгах во вторник курс евро/доллар упал практически на 100 пунктов после сообщения о неблагоприятных макроэкономических данных из США. Во-первых, разочаровали слабые данные по индексу уверенности американских потребителей, который упал в августе до 98,2 пункта, по сравнению с пересмотренным июльским показателем, равным 105,7. Составляющая индекса, отражающая отношение американцев к экономической ситуации и их финансовому положению в настоящее время, понизилась со 106,4 в июле до 100,7 в августе. Составляющая индекса, отражающая ожидания американцев в отношении ближайших шести месяцев, упала со 105,3 в июле до 96,6 в августе.
 
Во-вторых, третий региональный индекс деловой активности чикагский PMI вслед за нью-йоркским и филадельфийским упал в августе до 57,3 пункта по сравнению с 64,7 в июле. Полученные слабые значения региональных индексов показали, что рост деловой активности в августе значительно замедлился по сравнению с июлем. На фоне чего значение индекса деловой активности ISM выходящего в среду ожидалось также с существенным понижением. Слабые фундаментальные данные вкупе с прорывом ключевых технических уровней негативно сказались на американской валюте. Курс евро/доллар вырос до важной отметки 1.2200, фунт/доллар – до 1.8065, доллар/франк снизился к 1.2630, доллар/иена – к 108.70.
 
Данные, опубликованные в среду, подтвердили ожидания рынка. Индекс активности в секторе обрабатывающей промышленности США, рассчитываемый Институтом менеджеров по поставкам (ISM), в августе 2004 года сократился до 59 пунктов с 62 пунктов в июле. Аналитики ждали снижения индекса до 60 пунктов. Индекс занятости снизился до 55,7 пункта с июльских 57,3 пункта, что явилось негативным сигналом в преддверии опубликования индекса Nonfarm payrolls. Евро/доллар вырос на очередных слабых данных до $1.2220, однако не смог закрепиться на достигнутых позициях..
 
GBP
Европейские торги в среду оказались негативными для фунта стерлинга. Курс фунт/доллар снова опустился ниже уровня 1.80 и достиг минимальной отметки 1.7890. Давление на валюту было оказано публикацией данных по рынку жилья. Индекс цен на недвижимость показал стабилизацию на рынке и замедление темпов роста цен. По сравнению с июльскими данными в августе прирост цен составил лишь 0.1%. Показатель говорит о том, что повышение процентных ставок Банком Англии дает свой эффект и дальнейший рост ставок вероятно будет отложен. На этом фоне курс фунт стерлинга сдавал позиции по отношению к доллару вплоть до конца недели.
 
EUR
Фундаментальные данные из зоны евро также не радовали участников рынка на прошедшей неделе. Рост производственной активности замедлился в августе 2004 года. Индекс менеджеров по закупкам (PMI), который отражает активность производства в регионе, снизился в августе до 53,9 пункта с 54,7 пункта в июле. Сервисный индекс PMI, отражающий активность в сфере услуг, снизился в Еврозоне до 54,5 пункта в августе с 55,3 пункта в июле. Рынок предполагал снижение показателей, однако, не столь существенного.
 
Помимо этого в Германии безработица сохраняется на критически высоком уровне 10.6%. За август количество безработных выросло на 24К по отношению к +12 в июле. Не намного уступает уровень безработицы в Еврозоне в целом. Июльские данные сохранились на отметке 9%.
 
Кроме того, в Еврозоне отмечен очередной прирост индекса цен производителей. Рост показателя PPI составил 0.4% за июль и 2.8% в годовом исчислении. На чуть менее высоком уровне находится индекс цен потребителей. Гармонизированный индекс CPI в августе составил 2.3% роста по отношению к августу 2003 года.
 
В четверг ЕЦБ, как и ожидалось, оставил процентную ставку без изменений на уровне 2% годовых. Пока нет причин у ЕЦБ изменять ставку, так как экономический рост в Еврозоне довольно слабый, на рынке труда сохраняется негативная ситуация, а также вдобавок к этому рекордно высокие цены на нефть увеличивают энергетические расходы и дестабилизируют ситуацию на мировых рынках. Все эти данные в совокупности не позволяют курсу евро укрепиться к доллару, даже, несмотря на слабые данные по США.
 
NONFARM PAYROLLS
Итак, ключевым событием недели был выход августовского показателя количества новых рабочих мест в США. Средние прогнозы аналитиков составляли 135К-150К новых рабочих мест. Однако накануне выхода данных мнения на рынке разделились. С одной стороны, некоторые эксперты высказывались, что данные занижены и стоит ожидать более существенного роста. С другой стороны, предсказывающие экономические показатели говорили не в пользу позитивных данных. Однако по опубликованной в пятницу информации стало ясно, что средние прогнозы аналитиков оправдались. Количество новых рабочих мест выросло на 144К в августе, а данные за июль были пересмотрены в сторону увеличения и составили 73К против 32К по первоначальной информации. Уровень безработицы снизился в августе до 5.4%. Реакция рынка на данные была моментальной – курс доллара вырос по отношению ко всем основным валютам на 100 пунктов за пару минут.
 
Прогноз на неделю 06.09-10.09
Данные минувшей недели, несомненно, приободрили рынок относительно ситуации на рынке труда в США и укрепили позиции доллара. Теперь на предстоящей неделе в фокусе рынка будет выступление главы Федерального Резерва Алана Гринспена в Конгрессе. В своих комментариях Гринспен может повысить оценку экономической ситуации США, что будет важно накануне очередного заседания ФРС США 21 сентября. Выступление Гринспена вероятно добавит оптимизма доллар, и он вновь вернется к ключевой отметке 1.2000.
 
Также стоит выделить четверг, когда будут заседать Банк Японии и Банк Англии и принимать решения по процентным ставкам.
Если говорить о курсе фунт/доллар, то вероятно на новой неделе продолжится реализация технической фигуры «голова-плечи», а, следовательно, целевым уровнем для валютной пары будет отметка 1.7480 – минимум 14 мая 2004 года.
 
 
Коковина Лариса, финансовый аналитик
Аналитический отдел Санкт–Петербургского представительства компании Teletrade D.J.
e-mail: cureox@teletrade-dj.com

© 2000-2020. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Политика AML

Уведомление о рисках

Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.

Политика конфиденциальности

Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.

Обратная связь
Online чат E-mail
Вверх
Выберите вашу страну / язык