EUR-USD (AGT)

Евг. Романов
Вчера корреляция валютного рынка с товарными выглядела очень слабенькой. Свежий рост цен нефти на IPE в Лондоне поддерживал рост доллара против иены, а «европейцы» жили по другим законам. На Nymex так же зарегистрирован свежий исторический пик за 125 лет существования этого «пола» - нефть исполнила $51,80/bbl, и отметка $54 может и впрямь оказаться реальной. Золото очевидно приклеилось к цене $420/oz, ближайшая цель на отметке $425 за тройскую унцию. Спрос выглядит сильным.



Вчера, когда я стоял в лонге по евро и скрипел зубами при этом, я часто заходил в «золотые» и «нефтяные» сайты, чтобы понять что происходит. Нашел при этом интересную статейку – мистер Блюм, самый главный стратег глобальных рынков из штаб-квартиры HSBC в Лондоне, совершает региональный вояж по Ближнему Востоку. Для своих корпоративных пользователей в Бахрейне он рекомендовал «приклеиться» к золоту, евро и другим активам- убежищам в годовой перспективе. Мне приятно, конечно, что его стратегическая позиция по евро совпадает с моей: «Если вы подобно мне верите, что евро будет чувствовать себя замечательно в будущем году, вам следует ее покупать. Это очень безопасная и осторожная стратегия». Он говорит, что Штаты с их двойным дефицитом, высоким уровнем дебетовой задолженности и раздутым рынком жилья будут вынуждены ослаблять бак. Если смотреть на политический аспект, то инвесторам также следует покидать доллар: «Инвестиционные возможности в штатах налицо, но я не верю, что кто-то хочет принимать крупные инвестиционные решения до окончания выборов». Кажется, нам на время следует забыть о стратегическом позиционировании и призадуматься над тактикой. Вчера нас не больно, но постучали по плечу: «Эй, вы, там – чего размечтались? Вы – маленькие, вы - не акула маркет-мэйкер HSBC, и даже не их арабский корпоративный клиент. Опуститесь со «спасительных небес» на землю, иначе получите крепкого пинка…». Да, кстати, мистер Блюм не забыл о 2 очевидных факторах, в соответствии с которыми гринбэк так же может быть причислен к активам-убежищам (они же «спасительные небеса», они же – «тихая гавань»). Первый – экономика США самая мощная в мире. Второй – это супердержава, и людям комфортно держать накопления в долларах. Могу добавить третий – 9 из 10 международных расчетов осуществляется в долларах. Могу четвертый – нефтяные и золотые сделки также в основном выполняются через бак – и хоть до бесконечности. Вот вы в чем держите деньги дома, помимо рублей? Не знаю, но у меня дома евров нет. Все это лирика, и суть не в этом. Предлагаю до пэйроллз забыть о золоте, нефти и стратегическом позиционировании, а сконцентрироваться на главном. Чего ждать от пэйроллз завтра и как позиционироваться в рынке до пэйроллз???
Посмотрим на картинку сверху – это последний отчет по безработице перед президентскими выборами. На чем погорел папа-Буш? Янки предпочли ему Клинтона, потому что папа-Буш угробил много рабочих мест. Блицкриг в Кувейте его не спас. Что обещал Янкам младшенький? Новые рабочие места в объеме 2,6 млрд накануне лета. Какую карту разыгрывают «слоны» и «ослы» перед населением, выпячивая свои заслуги перед выборами? Занятость. Причем и у демократов, и у республиканцев находятся выгодные для них аргументы на одних и тех же данных, или – они оперируют совершенно разными данными за один и тот же период. Мало нам того, что отчеты по занятости/безработице в силу статистической неразберихи и различности методик их расчетов не дают объективной картины. Так нет, здесь еще политический и сезонный аспекты. Мой старый приятель – тот, что любит выискивать долгие стратегические позиции – сколько я его помню всегда сомневался в достоверности важных американских отчетов – дескать, опять они намухлевали. Так вот, вижу большой «политический» риск, что республиканская Администрация скормит нам «тухлую рыбу» и даст, мягко говоря, преувеличенную цифру. Сентябрь считается самым неточным месяцем и пересматривается в марте. Хех. Дело в том, что существует «школьный фактор» - не стану вдаваться в подробности, почитайте в Доу-Джонсе. Этот фактор обычно занижает цифру пэйроллз, ноя его рассматриваю как фактор, который может просто внести неразбериху. Можно ведь на него сделать «поправку» при расчетах в выгодную сторону, а потом –разбирайтесь сами в марте 2005, если вам только будет это интересно. Я надеюсь, вы помните прошлые выборы и «парадоксы» в Майами. Короче говоря, мне попались на рынке вчера парочка достаточно дельных и нетрадиционных накануне пэйроллз предложений – а не открыть ли нам лонги по доллару перед пэйроллз? Так, ненадолго. В этом свете? Как вам идея? Риски не так чтобы и большие, евра достаточно высоко. Если что – остопимся разумно, в случае, если все-таки отчет будет провальным.
А теперь порция статистики:
С момента вступления в должность Джорджа Буша в январе 2001 года количество занятых снизилось на 913 000 до августа 2004 года. Однако с августа 2003 года до августа 2004 было создано 1 619 000 рабочих мест; из них 1 440 000 мест было создано за первые восемь месяцев этого года со средним темпом 180 000 рабочих мест в месяц.
Буш и его команда подчеркивали этот рост за прошлый год, а критики от Демократической партии указывали на то, что Буш будет первым президентом после Герберта Гувера, при администрации которого наблюдалось чистое сокращение рабочих мест.
Это свидетельствует о том, что сентябрьский отчет будет изучаться с особой тщательностью. Согласно предварительной оценке экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires и телеканалом CNBC, в сентябре ожидается умеренный рост количества занятых на 145 000. Что еще? Ураганы сентября на Восточном побережье могли «съесть» от занятости 100К рабочих мест. Но все это – тоже лирика. Не отыграть ли нам «политический» фактор и ожидания сильного отчета до пэйроллз? Оценим технически теперича.
Ай, какая красота. Если вы в Лонгах по евро, то консервативно лучше уйти в зоне вчерашнего пика, под 2315 и агрессивной линией пробития двойного низа на уровне 2334. Достаточно консервативно – дождаться 2334 для фиксации прибыли по евро, примерно здесь же черная трендинка от 2445. Выглядит совсем агрессивным и жадным ожидание теста консервативной линии пробития двойного низа. Кстати, эта линия есть резистанс флага на продолжение падения. Это примерно середина от падения 2445-2255, зона хорошо известных уровней 2350/65. Вы улавливаете нить?
Более того, я оцениваю риски по открытию шортов по евре от 2334/65 разумными. Маленьким ниже 2345 рекомендую не соваться – рынок тонкий и дерганый, да и еврофунт еще не вылез до 6950 – смотрим зорко. На самом деле, важно понимать, что рынок почти пустой, низколиквидный, и все позиции в нем до пэйроллз влекут за собой повышенный риск. Кто по-вашему пробил вчера трендину канала евро? Я уж и так перестроил ее по самым кончикам – так нет, пробили закрытием часа. Крупная рыба давно ушла с рынка на глубину, а мелкотравчатые хищники начали охоту на наши стопы вчера. Вы же не думаете, что евра падала на самом деле из-за каких-то попсовых заказов в Германии. Я вас умоляю – ничего фундаментального или технического. Наоборот скорее – слишком был очевиден уровень поддержки для покупок евро на ноликах, чтобы привлечь внимание хищников. Вот они и полезли за нашими стопами туда, пока не нащупали зону сильного спроса на евро от 2250. Выскочили пробкой оттуда – как только поняли это, начали фиксировать срочно свои короткие позиции, и цена полетела вверх еще сильнее. Остался хвост – нижнее спружинивание. Но евра что-то уперлась второй день в 2305 и не желает выше. Есть пробитие трендины часового канала, а цена остается близко. Значит – что? Будут пробивать. Вопрос времени. Вполне допускаю, что на такой праздник может выплыть из глубины хищник покрупнее.



Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: