Тайм-аут Трампа отбросил нефть вверх

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 1,6% к отметке $65,38 за баррель. Несмотря на негативную динамику это очень позитивный результат. В среду недельный спад достигал 11,5% к $58,68. Это минимум с февраля 2021 года.

Волатильность обеспечил президент США Дональд Трамп. На позапрошлой неделе он отбил нефтяные цены от промежуточного сопротивления $74,00-75,00 введя всемирные пошлины. Цены упали к поддержке $68,00-70,00. Китай ответил своим повышением на котором цены на нефть провалились еще ниже. Неделя закрылась на $66,30. В выходные на контакт никто не пошел и в понедельник Трамп выставил ультиматум. Либо Пекин отменит свое повышение пошлин, либо он 9 апреля повысит тарифы до 104,0%. Китай проигнорировал дедлайн и пошлины были введены. Китай ответил наотмашь. Пошлины на американский импорт выросли с 34,0% до 84,0%. Теперь Трамп поднял до пошлины для Китая до 125,0%.

Но ему пришлось отступить в части остальных стран. Президент США взял тайм-аут в 90 дней на все страны за исключением Китая. Для КНР ставка 125,0% остается. Для остальных она будет на уровне 10,0%. Если бы паузы не случилось обвал рынков мог выйти из-под контроля. Фактически Трамп проявил слабость. Откат тарифов прежде, чем Китай пошел на переговоры можно считать уступкой. Если есть одна, будет и другая. Пекин может не торопиться и ждать звонка из Вашингтона, а может проявить инициативу. Несмотря на очевидный тупик в противостоянии этот раунд остался за Китаем.

Крупные участники торгов ставили именно на этот сценарий. На прошлой неделе «крупняк» продал акций United States Oil Fund (USO) на $48,11 млн. А в этот понедельник они купили больше чем на $180,0 млн. Средняя цена «покупки» в районе $64,00 за баррель Brent. Позиция сейчас в небольшом плюсе. Но они явно рассчитывают на большее. «Тайм-аут» Трампа делает нефть ниже $70,00 перепроданной. А если начнутся переговоры с Китаем потенциал отскока может возрасти до $75,00. Это не значит, что восстановление будет быстрым. Учитывая наращивание добычи ОПЕК+ с мая расти будет тяжело. Но оснований для пробоя поддержки $58,00-60,00 в следующие 90 дней теперь недостаточно. Базовый вариант - отскок к сопротивлению $68,00-70,00 после волатильности на дне.

Изменить эту конфигурацию будет сложно. На этой неделе есть события в пользу более быстрого отскока. В США выйдут данные по инфляции. Ожидается замедление. Это повод к большей мягкости ФРС и позитив для нефтяного рынка.

Также в субботу США и Иран должны провести переговоры. Дональд Трамп заявляет о готовности к войне. Видимо, Вашингтон будет давить. Иран ранее выражал готовность договариваться, но лишь на приемлемых условиях. Если консенсус не получится, угроза новых санкций или блокировки Ормузского пролива может подбросить нефтяные котировки.