Нефтяные цены теряют импульс

С начала недели нефть марки Brent дорожает на 1,4% к отметке $73,34 за баррель. В среду прирост был больше 2,4%, когда котировки достигали $73,98. Это максимум с 3 марта и середина между двумя важными уровнями - поддержкой $68,00-70,00 и сопротивлением $78,00-80,00.

Отскок цен к промежуточному сопротивлению $74,00-75,00 за баррель был наиболее вероятным сценарием. Дальнейший рост свыше этих уровней довольно проблематичен, хотя крупные инвесторы пока в покупке. Но они скорей доигрывают отскок, чем открывают новые долгосрочные позиции.

На прошлой неделе «крупняк» купил акций United States Oil Fund (USO) на скромные $12,8 млн. Но уже в это понедельник они «поставили» чуть больше $150,0 млн. Средняя цена «покупки» $72,50 за баррель Brent. Сейчас их позиции в плюсе. Однако, уже со вторника они начали их понемногу закрывать. Недельный приток сократился до $125,1 млн. Скорее всего, на уровнях цен в районе $74,00-75,00 он растает полностью. Это будет соответствовать «игре» января-февраля на продажу, когда короткие позиции от $80,00 крупные инвесторы фиксировали на $75,00. Их логика понятна. Нефтяной рынок был не готов к пробою поддержки $68,00-70,00 и падению к $58,00-60,00 после того как экономика США показала позитивную динамику. Розничные продажи в феврале подросли, спад ВВП США в модели ФРБ Атланты был пересмотрен с -2,4% до -1,8% за первый квартал текущего года. Также в понедельник появились неплохие данные по деловой активности (PMI) в американской экономике за март

Улучшение американской экономики совпало с мягкой риторикой ФРС на последнем заседании. Регулятор практически свернул программу количественного ужесточения. С апреля от нее останется всего $5,0 млрд. в месяц вместо $25,0 млрд. при этом, он смягчил риторику в отношении тарифной политики Дональда Трампа.

Прошлую неделю нефть закрыла на $72,21 за баррель Brent. В этот понедельник позитив продолжился. В администрации Трампа анонсировали встречу представителей США и Китая для обсуждения торговых взаимоотношений. В Wall Street Journal вышла статья о «узкой сфере» применения ответных тарифов США на весь мир.

Пока же Трамп решил выбить с рынка нефть из Венесуэлы. Он ввел 25%-ные пошлины на всех, кто будет покупать нефть у этой страны. Прежде всего, это удар по Китаю.

В среду в США опубликовали данные по запасам нефти. Минэнерго сообщило о сокращении за прошлую неделю на 3,34 млн. баррелей. Уолл-стрит ждала роста на 1,50 млн. баррелей. Этого хватило для роста цен до $74,00 к концу дня. Но затем Трамп перешел в атаку. Он объявил о пошлинах на все импортные автомобили и некоторые автозапчасти. Под раздачу попали легковые машины и легкие грузовики. Американский S&P 500 тут же провалился на 1,44%. Цены на нефть начали потихоньку отступать. Инвесторы ожидают ответных действий от других стран.

Все это настраивает на осторожность. Без новых серьезных триггеров нефтяные котировки вряд ли смогут пройти промежуточное сопротивление $74,00-75,00 за баррель Brent. Хорошая макростатистика в США может лишь поддержать цены. Для роста нужен серьезный прогресс в торговле, например, американо-китайской или отказ ОПЕК+ от наращивания добычи с апреля. Оба события рассматриваются рынком как маловероятные.