Нефть продолжает снижение

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 2,2% к отметке $72,65 за баррель, пробив промежуточную зону поддержки $74,00-75,00. При этом, они довольно быстро падают в направлении основного уровня поддержки $68,00-70,00 за баррель.

Пробой не был вызван каким-то одним событием. Скорее он нарастал как снежный ком. На прошлой неделе вышел блок разочаровывающей макроэкономической статистики в США, где выросли заявки на пособия по безработице, а Walmart (WMT) напугал слабым прогнозом по прибыли и выручке. Участники торгов держались как могли. Но в пятницу их добил слабый PMI в секторе услуг США. Он упал до минимума с января 2023 года в 49,7 пунктов.

Нефть закрыла недельный отрезок с минусом на 0,75%, около $74,30 за баррель Brent. Хотя еще до пятничной статистики по PMI она торговалась с плюсом на 1,75%. В понедельник негативная серия продолжилась. Дональд Трамп молчал все выходные, а затем напомнил, что пошлины на импорт Канады и Мексики должны вступить в силу на следующей неделе. Тарифы — прямой путь к рецессии. Экономика США уже замедляется, а ФРС сохраняет жесткую политику. Тарифная эскалация Трампа подталкивание ее к обрыву. Отсюда и синхронное снижение доходности 10-летних «трежерис» и S&P 500. Участники торгов продают акции и уходят в кэш.

Не случайно, после четырех дней падения широкого рынка президент США отступил. В эту среду он повторил тезис о тарифах против Мексики и Канады, но заметил, что сроки не определены. S&P 500 перестал падать сразу же, а нефть лишь замедлила спад в среду и начала отскакивать только в четверг.

Внутриотраслевые события помогают нефтяным котировкам стабилизироваться. Запасы сырой нефти в США за прошлую неделю сократились на 2,33 млн. баррелей, хотя Уолл-стрит ждала роста на 2,50 млн. Более того, Дональд Трамп отозвал выданную ранее предыдущим президентом Джо Байденом лицензию у Chveron (CVX) на добычу нефти в Венесуэле. Объем ежедневной добычи компании на месторождениях в этой стране составляет 240 тыс. б/с. Это позволило ценам немного восстановиться. Но отскок не продлиться долго. Участники торгов больше обращают внимание на макро, тарифы и геополитику.

Макроэкономика постепенно охлаждается. В четверг выйдет вторая оценка ВВП США за четвертый квартал 2024 года. Ожидается подтверждение замедления с 3,1% кв/кв до 2,3%. По тарифам для Канады и Мексики ситуация проясниться уже на следующей неделе. Что касается геополитики, то здесь главная идея - переговоры России и США. Если они пройдут успешно и санкции хотя бы частично будут сняты, предложение российской нефти вырастет, что снизит цены.

Важным этапом на пути к миру в Украине станет подписание соглашения о полезных ископаемых. Трамп заявил, что оно будет подписано уже в пятницу, во время визита в США главы Украины Владимира Зеленского. Формально, это повод для давления на нефтяные котировки.

Крупные инвесторы на прошлой неделе они продали акций United States Oil Fund (USO) на $103,2 млн. Их «позиции» в плюсе. За этот неполный недельный отрезок они продали еще на $45,5 млн. «Крупняк» смотрит вниз. Видимо, они тоже рассчитывают на достижение ближайшей зоны поддержки $68,00-70,00 за баррель Brent.