Золотые рекорды февраля

С начала недели золото дорожает на 2,5% к отметке $2954 за тройскую унцию. Потрясающий результат. Драгметалл уже в седьмой раз с начала февраля обновляет исторический максимум. Предыдущий рекорд был установлен 11 февраля на $2942.

Причина, почти вертикального роста золота все та же - Дональд Трамп и его тарифные войны. На прошлой неделе президент США о них помалкивал на фоне более высоких данных по инфляции. Глава ФРС Джером Пауэлл настаивал на длинной паузе перед новым понижением учетной ставки. Дональд Трамп в ответ снова с требовал снизить ставку. Но крупные «американские» инвесторы больше верят главе ФРС. За прошлый недельный отрезок они продали акций ETF-фонда SPDR Gold Trust (GLD) на $482,7 млн. Отсюда и некоторая приостановка ралли золота. За прошлую неделю оно продвинулось на 0,8%.

Надолго выдержки американского президента не хватило. Уже в этот понедельник он включил «тарифную» волну по громче. Трамп пообещал 25%-ные пошлины на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтики. Первая часть может быть введена 2 апреля.

Для «американских» инвесторов - это сигнал к большей жесткости ФРС. Возможно, и на этой неделе снова будет отток из GLD. Зато для Народного банка Китая (НБК) новые тарифные угрозы - веский повод для покупки. По последним данным, НБК в январе продолжил перекладываться в золото. Это третий подряд месяц покупок.         

Цены на золото достигли промежуточного сопротивления $2940-2960. Следующий уровень расположен на $3040-3060, а экстремальный и финишный таргет - на $3150-3250. То есть цены могут потенциально вырасти на 7,0-10,0%. Однако, в феврале заканчивается период, благоприятный для роста драгметалла. Следующий благоприятный период наступит только в апреле. Ранее золото уже показывало, что может игнорировать плохие условия. Но на этот раз есть больше оснований для приостановки ралли в марте перед рывком вверх в апреле — мае. 

На прошлой неделе резко активизировался переговорный процесс между Россией и США. В этот вторник в Саудовской Аравии прошла первая встреча на уровне министров иностранных дел. До конца февраля возможна встреча Дональда Трампа и Владимира Путина. Это мощные сигналы к геополитической разрядке и негатив для золота.

Американский президент заявил о возможном визите главы КНР Си Цзиньпина в США. На рынке уже обсуждают возможность новой торговой сделки. Если информация подтвердится, НБК в марте может приостановить покупки золота в свои резервы.

Получается более слабая комбинация факторов для драгметалла в марте. У него остается некоторый зазор для вертикального роста до конца февраля. Сигналом может служить закрепление или не закрепление выше уровня $2940-2960. Потом стоит приготовиться к боковому движение или даже нисходящей коррекции цен. Вряд ли она будет глубокой. Поддержка $2840-2860, скорее всего, не пропустит цены ниже.