Доллар готовится к очередной коррекции

С начала недели американская валюта (USD) немного дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,18% к отметке 106,90 пункта. В паре с евро (EUR) «гринбек» сильнее. EURUSD снижается на 0,33% к 1,04560.

Американский доллар приходит в себя после настоящего разгрома. За прошлый недельный отрезок он потерял 1,60%. Пара EURUSD в пятницу поднималась к отметке 1,05110, максимуму с 27 января, когда Дональд Трамп начал свою серию тарифных атак на Колумбию, Мексику, Канаду, Китай, импорт стали и алюминия. Она и укрепила доллар США.

После крупного падения есть небольшая техническая перекупленность пары EURUSD. Она может быть разряжена через откат в диапазон 1,03800-1,04400. Котировки уже очень близко. Но на сколько именно они погрузиться в него, зависит от событий недели.

Американский президент нейтрализовал эффект высокой инфляции за январь и более жесткие заявления главы ФРС. Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос с 2,9% г/г до 3,0% г/г. и уже через 15 минут после публикации данных глава ФРС Джером Пауэлл в Палате представителей был жесток в оценках инфляции. Пара EURUSD от двойного удара сдала недельный рост на 0,49% и даже на 30 минут ушла в минус на 0,12% к 1,03150. Но вмешался Трамп. Он снова потребовал снижения учетной ставки. А немного позже смягчил подход к тарифной политике. Ранее он обещал ввести пошлины на импорт всех стран, которые взимают пошлины при ввозе американских товаров. Теперь же он инициировал расследование, по итогам которого в отношении конкретной страны могут быть введены ответные пошлины. После этих заявлений Трампа пара EURUSD росла уже без остановки.

Участникам торгов даже пришлось найти позитив в высоких инфляционных показателях. Теперь Уолл-стрит уверена, что PCE в январе пойдет вниз. Индикатор выйдет 28 февраля. Иначе провал доллара США выглядел бы совсем оторванным от макроэкономического поля. В прошлую пятницу вышли плохие данные по розничным продажам, которые продемонстрировали сжатие потребительского сектора на 0,9% м/м. Это самый худший показатель с марта 2023 года.

Новая неделя не так насыщена макрособытиями. В среду выйдут «минутки FOMC», а в пятницу PMI с преимуществом позитива для «гринбека». Вместе с еще шестью выступлениями чиновников ФРС оснований для укрепления доллара США достаточно. Коллеги Пауэлла придерживаются схожей позиции. Боуман и Харкер в понедельник уже это подтвердили.

«Дикой картой» может стать Дональд Трамп. Во вторник в Саудовской Аравии пройдут переговоры США и России. Американский президент должен выступить после первого раунда. Куда его «занесет» предсказать невозможно. Но если будет позитив, «гринбек» может снова почувствовать недомогание.

Крупные инвесторы ждут. После переворота позиций против «гринбека» на прошлой неделе сальдо потоков капитала в WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) было нулевым. «Крупняк» наблюдает. Возможно ему нужны новости, а, возможно, рост доллара США для увеличения позиций против него.     

Технически, пара EURUSD по-прежнему смотрит вверх. Она достигла базовой цели растущей технической формации. Но, чтобы продолжить ралли к 1,09500-1,10500, нужен уход выше верхней границы 1,04700-1,05700. Возможно, новая попытка штурма начнется как раз из зоны коррекции 1,03800-1,04400.