Евро ждет уменьшение инфляции в США

С начала недели американская валюта (USD) немного дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,19% к отметке 106,27 пункта. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» такая же. EURUSD снижается на 0,20% к 1,05370.

Главная валютная пара пока не может закрепиться выше сопротивления 1,05400-1,05600. Короткие вылазки каждый раз оказываются неудачными. Но, наступательный порыв продолжается. Каждый новый откат заканчивается на чуть более высоких значениях. В техническом анализе - это паттерн «восходящий треугольник». Чаще, он предвещает прорыв вверх. Это стоит учитывать. Но торопиться с выводами все же не стоит.

Согласно обновленным данным крупные инвесторы вышли в нейтральную позицию. В специализированном на рост «гринбека» WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) на прошлой неделе был нулевой приток. А на позапрошлом недельном отрезке они купили акций фонда на $7,0 млн. Это вывело общую позицию «крупняка» примерно в ноль. Видимо они точно также ждут более надежного сигнала. С технической точки зрения им может стать рост выше 1,06000-1,06200. Это максимумы прошлой недели. А с макроэкономической - подойдет чуть более слабый отчет по американской инфляции или более сдержанные комментарии по итогам заседания ЕЦБ.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) за ноябрь выйдет в среду. Прогнозы Уолл-стрит говорят о росте годового индикатора с 2,6% до 2,7%. Но нельзя исключать и более низкие значения. Все-таки цены на нефть в ноябре сократились на 2,5%. Итоги заседания ЕЦБ будут представлены в четверг. Консенсус-прогноз за снижение на 0,25 п.п. Этот ход европейского регулятора уже в цене. Доходности по немецким 10-летним гособлигациям падали весь ноябрь. Участников торгов больше интересует будущее. Ноябрьские данные по инфляции в еврозоне показали ускорение с 2,0% г/г до 2,3% г/г. Это может стать поводом для большей сдержанности в комментариях главы ЕЦБ Кристин Лагард. И поводом для роста евро.

Если два этих события не смогут выбить EURUSD из диапазона 1,05200-1,06200, значит все дело в ФРС. На следующей неделе регулятор проведет заключительное в этом году заседание. С вероятностью в 89,5% ставка будет снижена на 0,25 п.п. Но участников торгов интересует прогноз.

Новоизбранный американский президент Дональд Трамп на выходных заявил, что не будет менять главу ФРС Джерома Пауэлла. То есть он сможет продолжить свой курс. И в случае, если инфляция в ноябре не вырастет, быть помягче. Это даст рынку акций повод для новогоднего ралли. А коррекция доллара в этом случае продолжится.