Золотой «алмаз» ждет повода для реализации

С начала недели золото торгуется нейтрально около отметки $2644 за тройскую унцию. Рынок застыл. Мнения о дальнейшей динамике драгметалла разделились. Кто-то видит коррекцию к $2300-2500, а кто-то - рост до $3100-3200.

У каждой версии достаточно оснований. На прошлой неделе золоту досталось от политики. В понедельник, 25 ноября, участники торгов отыгрывали мягкую кандидатуру на пост министра финансов США Скотта Бессента, который должен смягчить торговые трения с Китаем. Достигнуто перемирие Израиля с Хезболлой. На этом золото провалилось на 4,0%. Во вторник, 26 ноября, оно ненадолго достигло отметки $2605. После чего перешло к медленному восстановлению.

Помимо политики, на прошлой неделе заметное влияние оказала и макростатистика. Все вместе привело к снижению процентных ставок на американском долговом рынке. Доходности по 10-летним «трежерис» откатились с 4,41% до 4,17% после шестимесячного максимума в ноябре на уровне 4,50%.

Процентные ставки исключительно важны для цены золота. Откат ставок отправил доллар США на коррекцию. Кроме того, снижение доходностей дает возможность ФРС продолжить процесс смягчения. За две недели вероятность декабрьского сокращения учетной ставки выросла с 52,3% до 74,0%. Это позитивно для драгметалла. В эту среду Джером Пауэлл практически подтвердил это. Он сказал, что экономика США в «удивительно хорошей форме». По его мнению, это дает ФРС возможность «быть немного более осторожными». Звучит довольно мягко. Не похоже на анонсирование паузы в цикле снижения. Тем не менее, рынок никак не отреагировал на слова Пауэлла. Более того, цены на золото остались неподвижными после более слабой статистики по Nonfarm Payrolls от ADP. Складывается впечатление, что участники торгов ждут более важного триггера.

На дневном графике золота сформировалась редкая техническая модель — алмаз. Как правило? она является фигурой продолжения тренда. Ее ориентир находится в районе $3100-3200. Но, если цена пробьет основание алмаза, которое находится на $2536, продолжение ралли отменится. Тогда будет запущен сценарий спада к $2300-2500.

Формирование фигуры уже закончено. Ситуация хрупкая. Вероятно, поэтому никто не хочет рисковать. Участники торгов ждут импульса. На этой неделе им может стать публикация официального отчета по американском рыку труда за ноябрь. Теоретически она может запустить следующее крупное движение в золоте. Но нельзя исключать и неожиданного триггера.

К сожалению, свежих данных по действиям крупных инвесторов нет. Но на позапрошлой неделе они резко нарастили покупки через SPDR Gold Trust (GLD). После трех недель продаж на $1,69 млрд. они купили на $676,5 млн. Это похоже на поддержку действующего повышательного тренда.