Евро застрял в политических сетях

С начала недели американская валюта (USD) дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,45% к отметке 106,22 пункта. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» немного лучше. EURUSD снижается на 0,51% к 1,05240.

Выигрышная серия доллара США закончилась на прошлой неделе. Спад американской валюты составил 1,6%. Пара EURUSD закрыла неделю на 1,05810. Выше важного уровня сопротивления 1,05300-1,05500. Это открывало рост к следующей крупной цели роста в районе 1,09500-1,10500. Но, вмешалась политика.

В субботу следующий президент США Дональд Трамп решил вступиться за «гринбек». Он выставил ультиматум БРИКС. Если они не откажутся от создания собственной валюты, США введут на их импорт 100-процентные пошлины. Это может привести к мировой торговой войне. Пара EURUSD в понедельник упала на 0,82% к 1,04980. Не считая поствыборного провала на 1,8%. Это самое сильное дневное падение с начала июня.

Несмотря на глобальность, а возможно именно из-за нее, участники торгов пока что считают ультиматум частью переговорной формулы Трампа. Он сначала поднимает ставки до предела, а потом совместно ищет компромиссы в сделке. Это понимание смягчает реакцию.

Однако, политика повлияла не только на доллар, но и на евро. Во Франции произошла новая вспышка политического кризиса. В ответ на попытку премьер-министра Мишеля Барнье провести спорный законопроект о соцрасходах в обход парламента, ультраправые и левые партии решили объявить правительству вотум недоверия. Франция вторая экономика ЕС и ее политические дрязги негативно влияют на европейский долговой рынок. Отсюда и курсовая волатильность. Мишель Барнье очень опытный политик. Именно он возглавлял переговоры от ЕС во время Brexit. Вероятность благоприятного исхода достаточно высока.

Но и турбулентность из-за перезагрузки внешней политики США тоже сильная. Наблюдатели обещают, что ситуация решится на этой неделе. Для валютного рынка это важная история.

В понедельник уже вышли заключительные оценки производственных PMI за ноябрь. В еврозоне и Великобритании новое снижение, а в США, наоборот, улучшение. Впереди загруженная среда и важная пятница. В среду выйдут сервисные PMI. Прогнозы опять показывают слабость еврозоны, Великобритании и силу США. Будет также опубликован Nonfarm Payrolls от ADP. Ожидается замедление. Также состоится сразу три выступления глав ЦБ: Эндрю Бейли из Банка Англии, Кристин Лагард из ЕЦБ и Джерома Пауэлла из ФРС.

Волатильность валютного рынка в среду должна быть высокой. С точки зрения фундамента, понятного направления для EURUSD нет. Крупные инвесторы подсказок тоже не дают. Движение средств в специализированном на рост «гринбека» WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) пока не подсчитано. У «крупняка» неделю назад оставалась небольшая общая позиция против доллара США на $3,5 млн.в районе 1,09000-1,09380.

С технической точки зрения, рост пары EURUSD основной сценарий. Но для его продолжения нужно закрепиться выше сопротивления 1,05300-1,05500. Спад в понедельник оставил незакрытым гэп в районе 1,05800. Он должен закрыться. Так что еще один заход к максимум прошлой недели в запасе есть. С учетом пятничного Nonfarm Payrolls (NFP) очень важен контекст закрытия ценового разрыва. Если оно случится до NFP, вероятность дальнейшего роста пары EURUSD останется прежней. Если же гэп закроется после пятничной статистики, шансы на восхождение к 1,09500-1,10500 повысятся.