Золото начинает новое восхождение

С начала недели золото дорожает на 1,0% к отметке $2683 за тройскую унцию. Драгметалл блестит ярко, обновив 17 октября исторический максимум от 26 сентября. Новый пик еще очень близко от предыдущего $2685,7 против $2685,5. Но разрыв может вырасти в самое ближайшее время.

Прошлый недельный отрезок был непростым для золота. В его первой половине цены отступали на 1,9% к $2602. Основной причиной слабости стала переоценка траектории снижения учетной ставки ФРС. Неоднозначные «минутки FOMC» и более высокие данные по инфляции в США только подтвердили более пологое смягчение.

«Гринбек» вырос, а золото подошло к важной поддержке $2600-2640. И здесь снова включился геополитический форсаж. В четверг, 10 октября, на рынке снова начали обсуждать удары Израиля по нефтяным и ядерным объектам Ирана. К закрытию торгов пятницы главный драгметалл отыграл недельные потери и вышел в плюс на 0,2% к $2657.

За выходные ситуация успокоилась. Иран сообщил, что, если Израиль нанесет ограниченный удар, эскалации не будет. А Израиль дал понять, что именно так и собирается сделать. Можно расходиться. Золото должно упасть. Но, этого не происходит. Оно наоборот ускоряется.

Крупные инвесторы активно участвуют в игре на повышение. За прошлый недельный отрезок они добавили в SPDR Gold Trust (GLD) $145,7 млн. А за эту неполную неделю чистый приток «крупняка» в GLD уже достиг $563,6 млн. Это максимум с начала сентября.  Или они не верят в ограниченность удара Израиля, или готовятся к новому повороту ФРС в сторону большей мягкости пока точно не ясно. Вторая версия подтверждается ситуацией на валютном рынке. На этой неделе «крупняк» сделал большую «ставку» на ослабление доллара США на 1,5-2,0% с текущих уровней.

В период геополитической эскалации доллар США обычно дорожает. Поэтому комбинация ставок «крупняка» на рост золота и ослабление доллара США, как будто бы исключает геополитическое обострение на Ближнем Востоке. Получается, что нужно следить за макростатистикой в США. Но крупные отчеты остались позади. На этой неделе ожидаются данные по розничным продажам. Уолл-стрит ждет ускорения показателя за сентябрь с 0,1% м/м до 0,3% м/м.

Следующий недельный отрезок тоже небогат статистикой. В США выйдут данные по PMI. Чтобы макроэкономика стала триггером ослабления американского доллара и роста цен на золото все публикации должны выходить в миноре или о большей мягкости должны заговорить в самом ФРС.

С технической точки зрения сценарий восхождения золота тоже подтверждается. До середины декабря перед драгметаллом открыты все дороги. Если ценам удастся закрепиться выше сопротивления $2680, следующими целями станут уровни в $2710-2730, $2810-2830 и отметка в $2900.