Доллар может не удержаться после решения ЕЦБ

С начала недели американская валюта (USD) немного дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,1% к 103,09 пунктам. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» лучше. EURUSD снижается на 0,2% к 1,09090.

Формально доллар США растет уже третью неделю подряд. Но его успехи становятся все меньше и меньше. В первую неделю пара EURUSD упала на 1,7% к 1,09640. Во вторую -  на 0,3% к 1,09300. Если продолжать последовательность, на этом недельном отрезке можно получить боковик или отскок. В пользу этой версии позиционирование крупных участников торгов. На прошлой неделе они были нейтральны. Сальдо специализированного на рост доллара США WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) оказалось нулевым. Более того, с учетом прежних действий «крупняка», когда за последние 7 недель они забрали из фонда $3,9 млн., можно говорить о том, что они не ждут продолжения ралли американской валюты.

До выборов президента США 5 ноября из крупных событий осталось только заседание ЕЦБ, которое пройдет на этой неделе. Очередная встреча ФРС состоится лишь 7 ноября. Получается, что европейский регулятор единственный, кто может вклиниться в ход валютных торгов. Если он этого не сделает, что в целом и ожидается, до американских выборов вероятна коррекция доллара США. «Играть» в новые большие тренды до выборов слишком опасно.

Хороший пример «уценки» макростатистики был на прошлой неделе. Инфляция в США не смогла оказать серьезного влияния на курс американской валюты. После публикации преимущественно более высокого уровня инфляции, чем ожидала Уолл-стрит, «гринбек» торговался в боковом коридоре.

На этой неделе нет важных отчетов. Данные по розничным продажам в США за сентябрь смогут лишь немного поддержать американскую валюту если консенсус-прогноз по ускорению потребительской активности с 0,1% м/м до 0,3% м/м сработает. В противном случае, «гринбек» нарвется на довольно сильную коррекцию.

Технические ориентиры понятны. Сильная поддержка - 1,08500-1,09000. Сильное сопротивление — 1,10500-1,11000. Между ними промежуточный уровень в районе 1,09500-1,09600. Закрепление выше него даст рост к сопротивлению. Сохранение ниже будет давать откаты к поддержке.

В еще одном сокращении процентной ставки ЕЦБ на 0,25 п.п. рынок уверен. С высокой вероятностью европейский регулятор в этот четверг объявит о смягчении с 3,65% до 3,40%. Для пары EURUSD это повод к снижению. Но, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила о своих планах еще 2 недели назад. У рынка было достаточно времени для адаптации к новым условиям. Поэтому волатильность четверга может закончиться неожиданным результатом.