Топливо для роста доллара могло закончиться

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,15% к 102,39 пунктам. В паре с евро (EUR) «гринбек» уступает чуть больше 0,25%. Она выросла к 1,09900.

Отступ доллара США на 0,1-0,2% кажется мелочью, особенно после стремительного укрепления на 1,75% за прошлый недельный отрезок. На первый взгляд так и есть. Но при детальном рассмотрении становятся заметны сигналы о смене настроений, по крайне мере на короткой дистанции.

Всю прошлую неделю валютный рынок отыгрывал выступление главы ФРС от 30 сентября. Джером Пауэлл тогда высказался в сторону большей жесткости. Чиновник говорил о росте уверенности в экономике США и намекал на серию сильной макростатистики. Так и получилось. Отчет о вакансиях JOLTs, Nonfarm Payrolls от ADP, сервисный PMI от ISM. Везде были сильные показатели. А в ежемесячном отчете по рынку труда США за сентябрь, который был опубликован в прошлую пятницу, оптимизма было еще больше. Официальный NFP с большим запасом обошел прогноз, 254 тыс. новых рабочих мест против 147 тыс. Безработица упала с 4,2% до 4,1%. Консенсус-прогноз предполагал нейтральное значение.

Казалось бы, на такой комбинации доллару США можно расти дальше. Но крупные инвесторы в это не верят. На прошлой неделе они забрали из специализированного на рост доллара США WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) еще $14,6 млн. Если посмотреть на общий счет, то с момента рекордной ставки на укрепление «гринбека» на $39,9 млн., которая была 6 недель назад, «крупняк» непрерывно закрывался. С учетом последних результатов, позиция на рост доллара США не только была полностью ликвидирована, но и ушла «в минус» на $3,9 млн. Крупные инвесторы теперь позиционируются на откат «гринбека». Это значит, что важнейший уровень в паре EURUSD на 1,10000 вряд ли будет пробит, по крайней мере в ближайшее время. Скорее всего, произойдет отскок. На сколько он будет высок, сказать сложно. Диапазон 1,10500-1,10900 выступает первичной технической целью.

Новостной триггер тоже примерно понятен. В среду выйдут протоколы ФРС с сентябрьского заседания. Тогда Джером Пауэлл еще рассказывал о проблемах в экономике США. Это плохо для «гринбека». В четверг появится отчет по сентябрьской инфляции. Уолл-стрит ждет замедления. Это тоже повод для снижения доллара США.

Если этот сценарий сработает и пара EURUSD снова подойдет к отметке 1,11000, придется констатировать неприятное. До выборов в США валютный рынок так и останется на текущих уровнях. Участники торгов просто не решатся на крупные ставки.