Нефть показывает слабость

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 3,8% к отметке $71,90. Чуть ранее, в четверг, 26 сентября, нефтяные котировки падали еще ниже к $70,89. Это минимум с 12 сентября и очень близко к минимуму 10 сентября, когда в последний раз вспыхивали страхи из-за американской рецессии.

На этот раз негатив шире. В понедельник и вторник, 23-24 сентября, вышли отчеты по производственной деловой активности (PMI). Еврозона, Великобритания, США, Япония. В части промышленности везде наблюдается ухудшение. За исключением японского сектора услуг во всех указанных странах фиксируется замедление.

На стороне предложения фактическая ситуация выглядит по лучше. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе упали сильнее, чем ожидалось. Уолл-стрит ждала сокращения на 1,30 млн. баррелей. В реальности спад оказался в 3,4 раза больше - 4,47 млн.

Эта новость могла сгладить негатив со стороны спроса из-за ухудшения деловой активности. Но цены на нефть все равно упали. Участники торгов заговорили о будущем. Сначала появились сообщения о скором возвращении поставок из Ливии, где противоборствующие стороны достигли соглашения. Это возможный рост предложения нефти на 900 тыс. б/с. Чуть позже поползли слухи о Саудовской Аравии, которая может отказаться от таргетирования высоких цен на нефть в $90,00-100,00 за баррель Brent и в скором времени начать наращивать добычу, компенсировав убытки за счет дополнительных объемов поставок. Официальных заявлений на этот счет пока нет. Но комбинация плохая. Даже горячая геополитика Ближнего Востока не помогает. Израиль готовится к наземной военной операции в Ливане. Но, США, европейские и крупные ближневосточные страны настаивают на перемирии.

На прошлой неделе из фонда United States Oil Fund (USO) был зафиксирован чистый отток средств на $189,6 млн. Ранее «крупняк» покупал на $327,4 млн. Ориентировочно в районе $74,00 за баррель Brent. Фиксация на прошлой неделе происходила в диапазоне $74,00-75,00. Это значит, что с учетом комиссий, они закрывались в ноль.

Крупным инвесторам не понравились итоги заседания ФРС. Снижение ставки на 0,50 п.п., а не на 0,25 п.п. стало сигналом слишком быстрого охлаждения экономики. Джером Пауэлл убеждает всех в обратном. То же самое делает и китайское правительство, где на этой неделе объявили о самых масштабных мерах стимулирования с 2008 года.

Это еще не повод для панических распродаж. У крупных инвесторов остаются покупки. К тому же нефть присела на сильные технические уровни. Нельзя исключать, что «крупняк» собирается попробовать вернуться в игру и увеличить позиции на покупку. Сейчас уровни довольно привлекательные. Сигналом о том, что из нефти пора уходить станет закрепление цен ниже нижней границы поддержки $70,00-72,00. Тогда рынок окажется перед угрозой 13%-ного падения к $60,00.