Валютное дежавю. EURUSD снова у важной поддержки 1,10000

С начала недели американская валюта (USD) дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,40% к 101,60 пунктов. В паре с евро (EUR) динамика «гринбека» точно такая же. Он прибавляет 0,40% к 1,10370.

В прошлый вторник мы это уже видели. Схожая динамика происходит и в начале этой недели. Участники торгов также ждали длинный блок американской статистики. Большая ее часть оказалась хуже ожиданий. Производственный PMI, JOLTS, Nonfarm Payrolls от ADP, сервисный PMI от ISM добавили негатива. Слишком длинный список, чтобы «гринбек» вырос. EURUSD на прошлой неделе выросла на 0,7% до 1,11100. Перед пятничным отчетом по американскому рынку труда ситуация была взрывоопасная. Закрепление выше 1,11000 могло запустить рост к экстремальной цели 1,14000-1,15000. Но разочаровывающие данные в итоге сбросили «гринбек» на 1,0% по сравнению с началом недели. Тем не менее, статистика оказалась настолько смешанной, что часть участников торгов нашла позитив для доллара США в падении безработицы с 4,3% до 4,2%. Другая часть инвесторов обнаружила повод для распродажи американского рынка акций.

За прошлый месяц в несельскохозяйственном секторе США было создано 142 тыс. новых рабочих мест. Уолл-стрит ждала 164 тыс. Более того, были пересмотрены публикации за июнь и июль. Оказалось, что экономика США создала на 86 тыс. рабочих мест меньше, чем заявлялось ранее. Это продолжает линию рекордного завышения статистики на 818 тыс. рабочих мест с апреля 2023 года по март 2024 года.

«Гринбеку» повезло. Он получил удачную комбинацию. Так что после первичного отыгрыша более слабого Nonfarm Payrolls, участники торгов бросились скупать защитный доллар США. К закрытию торгов прошлой пятницы его недельные потери снизились до 0,3% к 1,10820 в паре с евро. В этот понедельник EURUSD вернулась к минимумам прошлого вторника 1,10260 и даже слегка их обновила на 1,10230.

Теперь все начинается сначала, если бы не одно но. Крупные инвесторы не дают сигналов о новом подскоке пары EURUSD. Перед ее ростом на прошлой неделе, «крупняк» фиксировал прибыль от укрепления американской валюты. Недельный отток из специализированного на рост доллара США WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) на позапрошлой неделе составил $17,2 млн. Это половина от более ранней «ставки» в $39,9 млн. на рост «гринбека». Теперь крупные инвесторы молчат. На прошлой неделе потоки в USDU были нейтральны. Это значит, что они не видят хорошей возможности для коррекции американской валюты и держат половину позиций на ее рост, готовясь к более глубокому снижению EURUSD.  

Вероятность пробоя нижней границы зоны 1,10000-1,11000 повышается. Об этом говорят в Morgan Stanley (MS). В банке прогнозируют 7-процентный провал пары EURUSD до 1,02000 в следующие 2 месяца. В качестве причины, MS называет ускорение снижение ставок ЕЦБ. В этот четверг, 12 сентября, европейский регулятор как раз должен опубликовать итоги своего сентябрьского заседания. От него ждут еще одного смягчения на 0,25 п.п.

Главный риск в американской инфляции. Уолл-стрит ждет замедления индекса потребительских цен (ИПЦ) с 2,9% г/г до 2,6% г/г. Это может отбросить пару EURUSD немного выше. Тогда пробить уровень 1,10000 на этой неделе будет сложнее. Придется ждать заседания ФРС.