Крупные трейдеры ставят на отскок нефти

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 4,9% к отметке $73,77. В среду, 5 сентября, нефтяные котировки падали еще ниже к $72,90. Это минимум с 13 декабря 2023 года и очень близко к зоне поддержки $70,00-72,00 за баррель, где рынок может найти основание для отскока.

Участников торгов снова пугает рецессия. В начале августа провальный отчет по американскому рынку труда сбросил нефть к $75,70. Потребовалось много сил, чтобы успокоить инвесторов и стабилизировать цены. На прошлой неделе даже запустили идею о том, что ОПЕК+ отложит увеличение добычи.

В позапрошлый понедельник нефть еще один раз ударилась в сопротивление $80,00-82,00 и с тех пор непрерывно падает. Не помогают ни более высокие данные по ВВП США за второй квартал, ни новости о проблемах с добычей в Ливии. Нефтяной рынок зациклен на теме американской рецессии. Все, кроме данных по рынку труда США, может создать лишь небольшой дневной отскок, который уже на следующий день будет растоптан. Если же выходят плохие новости по американской занятости или другим важным показателям американской экономки, то нефтяным ценам обеспечены новые минимумы.

Во вторник, 3 сентября, так было с американским производственным сектором. Отчет от Markit за август показал ухудшение с 48,0 пунктов до 47,9. Это минимальный уровень с декабря 2023 года. В версии ISM ситуация еще плачевнее. Сжатие сектора фиксируется уже пятый месяц подряд. В ответ нефть рухнула на 4,9%. Последний раз дневной провал такого размера был 4 октября 2023 года. На следующий день снова произошло снижение на 1,2%. Причина в плохих данных с американского рынка труда. Малозначимый индикатор, число открытых вакансий JOLTS, показал минимальное значение за 3,5 года 7,673 млн.

Крупные инвесторы отыгрывают две недели назад ловили отскок Brent от $78,00 до $81,00-82,00 за баррель. Это было видно по крупным покупкам акций фонда United States Oil Fund (USO), когда чистый приток составил $158,6 млн. На падении этой недели они купили на $252,8 млн. Это максимум с апреля. Основной объем зашел в понедельник на $74,00 за баррель. Получается, что они снова ставят на отскок. При стандартной цели в 4-5% прибыли - это рост к $77,00-78,00.

Вероятно, что крупные инвесторы рассчитывают на быстрый локальный отскок с последующим достижением сопротивления. А, возможно, они немного поторопились. Тогда в ближайшие дни зона $70,00-72,00 будет достигнута, а потом произойдет отскок к $77,00-78,00. Второй сценарий выглядит проще и вероятнее. В нем ключевой Nonfarm Payrolls за август покажет значение выше ожиданий. Уолл-стрит в консенсус-прогнозах ждет именно этого. Такой отчет успокоил бы рецессионные страхи и стал новостным триггером для отскока нефтяных цен к $77,00-78,00 за баррель Brent.