Доллар ждет инфляцию

С начала недели американская валюта (USD) нейтральна. Индекс доллара (DXY) балансирует с нулевым изменением на отметке 103,12 пунктов. В паре с евро (EUR) «гринбек» дешевеет на 0,2% к 1,09400, а в паре c японской йеной (JPY), наоборот, дорожает на 0,7% к 147,80.

Валютный рынок поймал равновесие, а паника прошлого понедельника улеглась. Фактически получилась ситуация, когда участники торгов заложили в котировки рост безработицы в США с 4,1% до 4,3%. На этом фоне EURUSD 2 августа подскочила на 1,3% к 1,09260. Затем 5 августа случилась короткая истерика из-за страхов рецессии и репатриации капитала в Японию. EURUSD подпрыгивал еще на 0,9% к 1,10080. После этого эмоции стихли и котировки вернулись к уровню закрытия позапрошлой пятницы 1,09260.

Получается, что это сейчас уровень обоснованный уровень равновесия. Именно отсюда рынок и будет отталкиваться для следующего хода. Технически этот уровень можно сформулировать как 1,09300-1,09500. Закрепление выше - это новый рост к 1,10000-1,11000. Закрепление ниже - рост шансов на разворот EURUSD.

У первого сценария немного больше шансов. Он все еще поддерживается крупными инвесторами. На прошлой неделе они забрали из специализированного на рост доллара США WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) еще $2,7 млн. Это третий отрицательный недельный отрезок из четырех последних. Позапрошлая неделя была нейтральной.

Перед следующим важным макроотчетом «крупняк» «держит» позицию против американского доллара. Вероятно, они ждут акцента на падении инфляции в США в июле. Это стоит отфиксировать, потому что консенсус-прогнозы смешанные. Индекс потребительский цен (ИПЦ) за июль выйдет в США 14 августа. Уолл-стрит ждет снижения годового показателя с 3,0% до 2,9% И роста месячного ИПЦ с -0,1% до 0,2%.

Конфигурация сложная. Идти за крупняком пока слишком опасно. Нужно техническое подтверждение новой волны слабости «гринбека». Это может случиться в среду. Но при условии, что EURUSD по итогам первичной новостной волатильности останется выше зоны сопротивления 1,09300-1,09500 и не исчерпает потенциал роста к базовой цели 1,10000-1,11000. Трудновыполнимо.