Покушение на Трампа поддерживает доллар

С начала недели американская валюта (USD) немного укрепляется. Индекс доллара (DXY) дорожает на 0,3% к отметке 104,40 пунктов. В паре с евро (EUR) «гринбек» растет на 0,2% к 1,08830. Валюта США ведет себя более устойчиво, чем можно было ожидать.

В понедельник, 15 июля, глава ФРС разоткровенничался. «Последние данные по инфляции действительно добавляют уверенности». Именно так заявил Джером Пауэлл на Экономическом клубе Вашингтона. Чиновника впечатлила дезинфляционная серия данных апрель-май-июнь. Теперь он уверен, что ФРС достигнет цели по годовой инфляции в 2,0%.

Осторожность главы ФРС улетучилась меньше чем за неделю. В прошлый вторник-среду на отчете в конгрессе США он был более сдержан, если не сказать жесток. Теперь он демонстрирует мягкость. Хочется объяснить быстрый разворота Пауэлла большим количеством благоприятной статистики. Но на ум приходит только покушение на Дональда Трампа. Это событие могло напрямую повлиять на ФРС. Неудачное покушение делает рейтинг Трампа недосягаемым для демократа Джо Байдена. И его команде не остается ничего другого как сдаться или включать административный ресурс. Им нужно надавить на Пауэлла, смягчить монетарные условия и обеспечить экономическое ускорение. Максимумы фондовых индексов обязательны.

Побочным эффектом вовлечения ФРС в политику может стать ослабление доллара США.  Но резкий рост шансов на сентябрьское смягчение с 75,6% до 100,00% в этот понедельник не сопровождалось провалом рыночных процентных ставок. С начала недели доходности по 10-летним «трежерис» остаются на уровне открытия 4,18%. Складывается впечатление, что участники торгов понимают ангажированность выступления главы ФРС и относятся к ней серьезно. Поэтому вероятность сентябрьского смягчения и подскочила до 100,00%. Но вместе с тем, они отдают себе отчет, что «Трампономика» принесет более высокие процентные ставки и дорогой доллар.

Согласно данным о движении капитала в специализированный на рост доллара США WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) крупные инвесторы на прошлой неделе снова начали «ставить» на «гринбек». Пока всего $2,7 млн, но из трех последних недельных отрезков два были положительными и один нулевым.

Теперь участники валютных торгов ждут повода для активности. В США выйдут данные по розничным продажам за июнь. Уолл-стрит ждет слабости, но возможны сюрпризы. А в четверг будут опубликованы итоги заседания ЕЦБ. Ожидается пауза в снижении ставки, но мягкие комментарии европейского регулятора. 

Очень похоже, что момент для локального отката пары EURUSD к 1,08100-1,08400 созрел. Что будет дальше - вопрос. Техника выступает за еще одну волну слабости доллара США к 1,10000. Но, если поддержка 1,08100-1,08400 не выдержит, то рынок под влиянием Трампа, может вернуться к идее снижения EURUSD к 1,05000.