Нефть застряла в узком диапазоне

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 1,7% к отметке $86,00 за баррель. В среду, 11 июля, спад был больше. Он достигал 3,4%. Котировки снижались к $84,45. Это минимальный уровень с 18 июня. Но в тот же день цены отскочили.

В прошлую пятницу, 5 июля, рынок нефти достиг 2-месячного максимума. Баррель Brent дорожал к $88,52. Но, после выхода отчета по американскому рынку труда динамика развернулась. Безработица в США в июне неожиданно выросла. Индикатор поднялся до максимума с ноября 2021 года с 4,0% до 4,1%. Ожидания по спросу на нефть просели и котировки закрыли день с минусом 0,7% на отметке $87,06.

В первой половине этой недели давление продолжилось. Опасения инвесторов о крупных повреждениях нефтяной инфраструктуры на побережье Мексиканского залива не оправдались. Ураган «Берил» оказался слабее, чем ожидалось. Его статус был понижен до тропического шторма. Это значит, что экспорт нефти из США восстановится быстрей, как только в портах наладится погода.

Трейдерам не понравилась статистика из Китая. Потребительская инфляция (ИПЦ) в июне оказалась ниже ожиданий. Годовой индикатор вместо роста с 0,3% до 0,4% упал до 0,2%. А месячный ИПЦ углубился в дефляцию 0,2% вместо 0,1%. Это тоже плохие сигналы для спроса на нефть.

Негатив от двух крупнейших потребителей продавил нефтяные котировки ниже. Но на рынке нашлись факторы для отскока. ОПЕК в ежемесячном отчете сохранила прогноз роста спроса на нефть на 2024 год на 2,2 млн. баррелей в сутки. А немного позже о неожиданном сокращении запасов сообщило Минэнерго США (EIA). После крупного провала на 12,15 млн. баррелей неделей ранее, трейдеры ждали роста запасов на 700 тыс. баррелей. Но они снова уменьшились. В этот раз уменьшение составило 3,44 млн. баррелей. Это перекрыло разговоры о слабом спросе в США.

Вряд ли 2-х недельного провала запасов хватит надолго. Отскок цен на 2,2% уже произошел. Дальше нужны новые триггеры. Но их пока нет. Ближний Восток остывает. «Хезболла» пообещала прекратить атаки на Израиль, если последний заключит сделку с ХАМАС о перемирии. Ранее именно угроза наземной войны Израиля и «Хезболлы» помогла ценам на нефть достигнуть сопротивления $88,00-90,00 за баррель.

Некоторое влияние на рынок нефти может оказать отчет по инфляции в США. Рынок ждет замедления в июне с 3,3% г/г до 3,1% г/г. Но могут быть сюрпризы. Принципиальных изменений данные, скорее всего, не вызовут. Возможна волатильность. После нее цены могут продолжить консолидацию около $85,00-86,00. Пока не появится более весомый повод для снижения.

Крупные инвесторы дальнейший спад нефтяных котировок пока не поддерживают. В две предыдущие недели они забирали деньги из фонда United States Oil Fund (USO) $63,5 млн. и $16,8 млн. соответственно. А за этот неполный недельный отрезок они вернули $40,6 млн. Возможно они рассчитывают на еще один подскок к сопротивлению $88,00-90,00 за баррель Brent перед падением к поддержке $80,00-82,00.