Золото растет на фоне политической турбулентности в США

С начала недели золото дорожает на 1,4% к отметке $2358 за тройскую унцию. В среду, 3 июля, всего за один день драгметалл подпрыгнул на 1,5%. В моменте он поднимался к $2364. Это почти 2-недельный максимум.

С разворотной фигурой «голова и плечи» пока не сложилась. После неудачной попытки пробить «линию шеи» на отметке $2300 золото отскочило. Уйти ниже в прошлую пятницу ему не позволила американская статистика. Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) снизился в мае. И ралли доллара США было остановлено.

На этой неделе давление на «гринбек» продолжилось по двум линиям. В понедельник слабость показали американские данные по деловой активности (PMI) в производственном секторе. По версии ISM в июне индикатор упал с 48,7 пунктов до 48,2. В среду по американской валюте ударили из всех макроэкономических стволов. Nonfarm Payrolls от агентства ADP оказался ниже ожиданий 150 тыс. против 163 тыс. Динамика промышленного производства оказалась в минусе. А PMI в секторе услуг США по версии ISM рухнул с 61,2 пункта до 49,6. Это минимальное значение с мая 2020 года.

«Гринбек» тут же подешевел на 0,6%. Доходности по 10-летним «трежерис» упали с 4,43% до 4,33%. А вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре подскочила с 64,1% до 72,6%. Для золота это идеальное сочетание. Отсюда и скачок в среду. Единственное, что удержало участников торгов от еще большей распродажи доллара США стали «минутки FOMC». В протоколах с июньского заседания ФРС появилось интересное уточнение. Если раньше регулятор намекал, что ему будет достаточно трех месяцев снижения инфляции чтобы перейти к снижению ставки, то теперь точной цифры нет.

Чиновников можно понять. Они уже наверняка получили данные по инфляции за июнь. Официальная публикация запланирована на следующий четверг, 11 июля. С учетом 7%-ного роста цен на нефть в прошлом месяце дезинфляционная серия апрель-май-июнь может быть не исполнена. Тогда ФРС заранее готовит инвесторов к большей жесткости на заседании 30-31 июля.        

Другая линия связана с политическим хаосом в США. От демократа Джо Байдена требуют снять кандидатуру с президентских выборов после провальных дебатов. Его штаб отказывается. Но в какой-то момент нынешний президент США может сломаться. Кто-то считает, что такое заявление будет сделано в День независимости. Реакция на отказ может разной. Если он совпадет с выдвижением более сильного кандидата, то шансы на победу выровняются и доллар США ослабнет еще сильнее. Для золота это возможность подняться к $2400 или выше.

Но, если кандидат рынкам не понравится, то шансы республиканца Дональда Трампа станут еще больше. Тогда американский доллар пойдет в рост. И золото может снова прижать к $2300.

Участники торгов ждут ежемесячного отчета по рынку труда за июнь. Ожидания в пользу охлаждения. Если они подтвердятся и политика не вмешается, золото может сделать еще один шаг вверх.

Крупные инвесторы пока не уверенны. На прошлой неделе они добавили к своим позициям в SPDR Gold Trust (GLD) $323 млн. Этого мало, чтобы говорить об однонаправленной ставке на рост золота, но достаточно, чтобы считать вариант еще одного подскока цен к $2400 и выше вполне реальным.