С начала недели американская валюта почти нейтральна. Индекс
доллара (DXY) растет на 0,1% к отметке 105,98. В паре с евро (EUR) «гринбек»
(USD) наоборот немного дешевеет на 0,1% к 1,07230. Рынок как будто спокоен. Но
это иллюзия. В реальности его сильно штормит.
Снижение ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) в
США участники торгов в прошлую пятницу практически не заметили, хотя индикатор
снизился до минимума с февраля. А в базовой версии, без учета цен на продукты
питания и энергию, PCE достиг минимума с марта 2021 года.
Но все это меркнет перед политической турбулентностью. После
отчета по инфляции доходности по 10-летним «трежерис» не упали как это должно
было быть, а взлетели. Они достигли максимума с 12 июня в 4,40%. Некоторые
участники торгов еще пытались объяснить взлет макростатистикой. Но в
понедельник стало понятно, что это совсем не так. Реальной причиной взлета
процентных ставок стал хаос в Демократической партии США из-за провала на
первых президентских дебатах. После разгрома Джо Бадена, демократы захотели
сменить своего кандидата. Но, окружение Байдена выступило против. Напряжение
растет и шансы на победу Дональда Трампа увеличиваются.
В понедельник, 1 июля, шансы республиканца выросли еще больше.
Верховный суд США постановил, что Трамп имеет право на уголовный иммунитет по
делу о влиянии на президентские выборы 2019 года. В феврале 2024 года
федеральный апелляционный суд фактически снял этот иммунитет с республиканца.
Доходности 10-леток в США подскочили в понедельник до максимума с
3 июня к отметке 4,49%. Причина роста доходностей в США имеет простую логику.
Если Дональд Трамп выигрывает, то он скорее всего вернется к практике торговых
тарифов. Это значит, что цены на импортные товары вырастут. Инфляция останется
на повышенных значениях. И снижение процентной ставки ФРС отдалится или сильно
замедлится.
Поэтому чем выше шансы Трампа, тем выше процентные ставки в США и
сильнее доллар. Отсюда и неожиданное укрепление «гринбека» в понедельник несмотря
на слабые данные по PMI в США за июнь. В паре EURUSD он смог отыграть все
потери, а это 0,7% снижения на итогах первого тура выборов во Франции. Ультраправые
выиграли. Марин ле Пен ликует. Это должно было ослабить евро. Но левые и
центристы партии Эммануэля Макрона объединились для игры против правых во
втором туре в воскресенье, 7 июля. Это снижает шансы «Национального
объединения» ле Пен на получения большинства в парламенте Франции. На этом пара
EURUSD и подскочила в понедельник до максимума с 13 июня 1,07760.
Теперь валютный рынок ждет выступлений глав ЕЦБ и ФРС в Синтре.
Там проводится конференция центробанкиров. Главный вопрос - как политические
изменения последней недели влияют на политику ЦБ? Если Кристин Лагард и Джером
Пауэлл промолчат, участники торгов отвлекутся на очередную порцию статистики.
Сервисный PMI выйдет в США, еврозоне и Великобритании. Затем в США опубликуют
Nonfarm Payrolls от ADP. И наконец участникам торгов
дадут прочитать протоколы с последнего заседания ФРС.
Для одной недели и этого уже слишком много. Но, в четверг, 4 июля,
в США День независимости. Могут быть сделаны важные заявления об участии Джо
Байдена в выборах. А уже на следующий день в пятницу, 5 июля, выйдет
официальный Nonfarm Payrolls.
Нельзя забывать и про второй тур выборов во Франции в воскресенье,
7 июля. Реакция на результаты в следующий понедельник, 8 июля, может быть еще
сильнее, чем после первого тура.
Крупные инвесторы на прошлой неделе немного восстановили ставки на
доллар США. Согласно данным о движении капитала в специализированный на рост
«гринбека» WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) после трех недель
оттока, за прошлый недельный отрезок приход составил $8,1 млн. Этого
недостаточно, чтобы уверенно говорить о дальнейшем росте доллара США. Но по
крайней мере показывает отношение «крупняка» к последним событиям. Оно близко к
технической картине, которая по-прежнему отдает преимущество снижению EURUSD к
1,05000.
Возможно техника сейчас лучший способ не запутаться. Уложить в
ясную картину огромный набор событий этой недели вряд ли получится. Политика
легко ломает макрологику. Для продолжения снижения пары EURUSD нужно пробивать
поддержку 1,06600-1,06800. Для отмены этого сценария нужно пробивать
сопротивление 1,07600-1,07780.
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.