Нефть ждет решений ОПЕК+

С начала недели нефть марки Brent дорожает на 1,3% к отметке $83,30 за баррель. В среду, 29 мая, недельный прирост был больше, около 3,3% к $85,04. Это трехнедельный максимум. Но удержать высокий темп отскока не получилось и цены откатились.

Причины отката нужно искать за пределами отраслевых новостей. Единственный нефтяной отчет на этой неделе был чрезвычайно позитивным. Согласно данным американского института нефти (API) запасы в США упали на 6,49 млн. баррелей. Это самый большой недельный спад с января. Уолл-стрит ожидала сокращение лишь на 1,9 млн. баррелей. Стартовавший в США сезон отпусков начал повышать спрос на топливо. Рост потребления топлива для автомобильных путешествий сокращает нефтяные запасы. Для котировок это позитивный фактор, но рынок его не учел. Вместо продолжения роста выше $85,00 за баррель Brent в направлении ближайшие зоны сопротивления $89,00-91,00, цены начали откатываться.

Судя по данным о движении капитала в United States Oil Fund (USO) крупным инвесторам нравится идея более дорогой нефти. Предыдущие три недели для фонда характеризовались двумя потерями на $75,9 млн. и на $38,3 млн. Еще один недельный отрезок был нейтральным. А на этой неделе пошел приток. За три дня инвесторы уже «занесли» $112,9 млн. Это говорит о поддержке логики высокого спроса в США и роста нефти к $90,00 за баррель Brent.

Единственным отвлекающим от этой линии фактором мог стать американский долговой рынок. В среду, 29 мая, из-за слабого размещения 7-летних «трежерис» процентные ставки в США подскочили. Доходности по 10-летним гособлигациям достигли максимума с 1 мая 4,63%. Это очень близко к максимальным уровням с ноября 2023 года 4,65%.

Инвесторы опасаются, что крупные заимствования Минфина США для финансирования дефицита госбюджета не позволят ФРС снизить процентные ставки. Согласно данным CME FedWatch Tool шансы на сентябрьское смягчение с начала недели упали с 46,4% до 40,0%.

Фьючерс на индекс S&P 500 со среды потерял более 1,0%, он упал к отметке 5235 пунктов. Доллар США под прикрытием роста доходностей пошел в атаку. «Гринбек» укрепился к конкурентам на 0,6% к 1,07880 в паре с евро. Это могло остановить рост нефтяных котировок.

Теперь инвесторы хотят понять на сколько устойчивы настроения с отдалением снижения учетной ставки ФРС. Пятничные данные по ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE) могут немного успокоить инвесторов. Участники торгов хотели бы также заручиться поддержкой ОПЕК+. В выходные расширенный нефтяной картель проведет онлайн встречу. Сокращение добычи может быть продлено на вторую половину 2024 года. В такой конфигурации пауза в росте может закончиться и цены на нефть могут продолжить восхождение к $90,00. Стоп-краном для позитивного сценария выступает отметка в $80,00. Если цены закрепятся ниже, картина развернется на 180 градусов.