Brent стабилизируется около поддержки в $80,00-82,00

С начала недели нефть марки Brent нейтральна около отметки $83,00 за баррель. В среду, 15 мая, цены уходили в недельный минус на 2,2% к $81,44. Но снижение инфляции в США и вторая подряд неделя сокращения американский нефтяных запасов помогли отыграться.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США пошел вниз. В апреле годовой ИПЦ уменьшился с 3,5% до 3,4%. Базовый индикатор, без учета цен на продукты питания и энергию, тоже стал меньше с 3,8% г/г до 3,6% г/г. Инфляция в США снизилась впервые с начала года. Это повышает шансы на сентябрьское снижение учетной ставки ФРС. Согласно данным CME FedWatch Tool вероятность смягчения в сентябре выросла с 49,4% до 53,1%. Теперь это базовый сценарий. Он поддерживает цены на сырье. 

Отраслевая статистика менее важна, но она также содержала позитивные для нефти нотки. Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз по спросу на нефть на 2024 год на 140 тыс. б/с. Теперь агентство ждет потребления на уровне 1,1 млн. б/с. Зато, данные по запасам в США порадовали. Они сократились еще на 2,50 млн. баррелей. Уолл-стрит ждала снижения только на 400 тыс. Запасы достигли самого низкого уровня за месяц и показали второе подряд чистое уменьшение. Такого не происходило с марта.

Инвесторы оценили новую статистику. На прошлой неделе из специализированного на нефть ETF United States Oil Fund (USO) ушло $75,9 млн. А за три дня этого недельного отрезка, чистый приток составил $22,5 млн. Возврат не быстрый, но он есть. Смущает в этой позитивной для нефти истории охлаждение американской экономики. На это сослалась и МЭА, когда понизило ожидания по нефтяному спросу. На это указывают и макроэкономические данные. На этой неделе к ним добавились слабая статистика по розничным продажам. Их месячный рост в апреле замедлился с 0,6% до 0,0%. Уолл-стрит ждала 0,4%.

Замедление экономики США резко негативный фактор для нефти. Но ожидание мягкости ФРС, ограничения ОПЕК+ и подвисшая эскалация в палистино-израильском конфликте нейтрализует давление на нефтяные котировки. Снова получается баланс на поддержке $80,00-82,00 за баррель Brent. Причем с технической точки зрения он должен закончиться отскоком. Период благоприятный для падения цен на нефть завершился. Техника выступает за рост к сопротивлению $89,00-91,00.

Следующее заседание ОПЕК+ состоится в июне. Вокруг операции Израиля в Рафахе ломаются политические копья. Других очевидных триггеров роста нефтяных котировок пока нет. Это говорит в пользу стабилизации рынка нефти на поддержке $80,00-82,00 за баррель Brent.